...

Ключевые параметры скорректированного Бизнес-плана на 2014 год и прогноз на 2015-2018 гг

by lenenergo-ir

on

Report

Download: 0

Comment: 0

58,203

views

Comments

Description

2014
Download Ключевые параметры скорректированного Бизнес-плана на 2014 год и прогноз на 2015-2018 гг

Transcript

  • 1. Ключевые параметры скорректированного Бизнес-плана на 2014 год и прогноз на 2015-2018 гг.
  • 2. Ограничение ответственности Настоящая презентация не является офертой либо приглашением делать оферты (рекламой) в отношении приобретения или подписки на ценные бумаги ОАО Ленэнерго. Ни презентация, ни какая-либо ее часть, ни факт ее представления или распространения не являются основанием для заключения какого-либо договора или принятия инвестиционного решения, и на презентацию не следует полагаться в этом отношении. В данной презентации могут быть приведены прогнозные заявления. Прогнозные заявления не основываются на фактических обстоятельствах и включают в себя заявления в отношении намерений, мнений или текущих ожиданий Ленэнерго в отношении результатов своей деятельности, финансового положения, ликвидности, перспектив роста, стратегии и отрасли промышленности, в которой работает Ленэнерго. По своей природе для таких прогнозных заявлений характерно наличие рисков и факторов неопределенности, поскольку они относятся к событиям и зависят от обстоятельств, которые могут не произойти в будущем. Ленэнерго предупреждает о том, что прогнозные заявления не являются гарантией будущих показателей, и фактические результаты деятельности Ленэнерго, ее финансовое положение и ликвидность, а также развитие отрасли промышленности, в которой она работает, могут существенным образом отличаться от тех, которые приведены в прогнозных заявлениях, содержащихся в настоящем документе. Кроме того, даже если результаты деятельности Компании, ее финансовое положение и ликвидность, а также развитие отрасли промышленности, в которой она работает, будут соответствовать прогнозным заявлениям, содержащимся в настоящем документе, данные результаты и события не являются показателем результатов и событий в будущем. Помимо официальной информации о деятельности Ленэнерго в настоящей презентации содержится информация, полученная от третьих лиц. Эта информация была получена из источников, которые, по мнению Ленэнерго, являются надежными. Тем не менее, мы не гарантируем точность данной информации, которая может быть сокращенной или неполной. Все мнения и оценки, содержащиеся в настоящем материале, отражают наше мнение на день публикации и подлежат изменению без предупреждения. Ленэнерго не несет ответственность за последствия использования содержащихся в настоящей презентации мнений или заявлений. Ленэнерго не берет на себя обязательств по пересмотру или подтверждению прогнозных заявлений и оценок, а также по обновлению информации, содержащейся в презентации.
  • 3. Общая информация о компании ОАО «ЛЕНЭНЕРГО» - крупнейшая распределительная сетевая компания (оператор сетей 0.4-110 кВ), обслуживающая территорию Санкт-Петербурга и Ленинградской области. Естественная монополия, тарифы на услуги которой устанавливаются регулирующими органами: Федеральной службой по тарифам (ФСТ) и региональными регулирующими органами (РЭК). Основные виды деятельности: • оказание услуг по передаче и распределению электроэнергии • технологическое присоединение новых потребителей к сетям Доля ОАО «Ленэнерго» на рынке услуг по передаче электроэнергии (ожидаемая ) на 31.12.2013 – 65,7% Территория обслуживания: Санкт-Петербург и Ленинградская область Основные конкуренты: в Санкт-Петербурге - ОАО «СПбЭС», в Ленинградской Области - ОАО «ЛОЭСК» Активы Территория обслуживания 87.3 тыс. км. кв. Население региона 6.2 млн. чел. Ед. изм. 2011 2012 2013 Установленная мощность МВА 21 427 21 952 23 059 Воздушные ЛЭП 0,4-110 кВ по цепям км. 39 783 40 053 40 408 Воздушные ЛЭП 0,4-110 кВ по трассе км. 36 587 36 859 37 214 Кабельные линии 0,4-110 кВ км. 19 554 20 400 21 156 Подстанции 35-110 кВ шт. (МВА) 373 (13 742) 377 (13 969) 379 (14 570) Трансформаторные подстанции (ТП) 6-35 кВ шт. (МВА) 14 770 (7 686) 15 025 (7 983) 15 531 (8 489) Ключевые показатели Forecast _RAS_2014 | 1* Без учета объектов генерации Ед. измерения 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2013 Полезный отпуск э/э млн кВтч 28 975 30 007 29 613 Присоединенная мощность МВт 321 523 371* Выручка млн руб. 36 958 36 273 39 902 EBITDA млн руб. 8 522 9 733 11 279 Чистая прибыль млн руб. 1 367 1 042 425 CAPEX (освоение) млн руб. 15 061 14 891 18 729 Среднесписочная численность персонала чел. 5 975 6 007 6 181
  • 4. 53,41% 26,57% 7,15% 2,24% 3,40% 2,10% 5,14% ОАО "Российские сети" г. Санкт-Петербург в лице КУГИ ОАО "МРСК Урала" ENERGYO SOLUTIONS RUSSIA (CYPRUS) LIMITED RUSENERGO FUND LIMITED Citigroup Global Markets Limited прочие ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ ФИЛИАЛЫ (ПЕРЕДАЧА Э/Э) ОАО «ЛЕНЭНЕРГО» ЗАО «Царскосельская энергетическая компания» (96,95%)* ЗАО «Курортэнерго» (98,13%)* ЗАО «Ленэнергоспецремонт» (100%)* ДОЧЕРНИЕ ОБЩЕСТВАФИЛИАЛЫ Акционерный капитал и организационная структура компании * – от Уставного капитала оказание услуг по передаче электроэнергии, технологическое присоединение проектные и строительно-монтажные работы в области электроснабжения Дирекция строящихся объектов Сервисный филиал ОАО "Энергосервисная компания Ленэнерго“ (100%)* энергосервисные услуги, услуги в сфере энергосбережения и энергоэффективности ОАО «Холдинг МРСК» г. Санкт-Петербург (КУГИ) Миноритарные акционеры Российская Федерация 53,41% (+ 7,15% - доля ОАО «МРСК Урала») 26,57% 12,87% Выборгские электрические сети (ВЭС) Гатчинские электрические сети (ГтЭС) Кингисеппские электрические сети (КнЭС) Санкт-Петербургские высоковольтные электрические сети (СПбВЭС) Новоладожские электрические сети (НлЭС) Пригородные электрические сети (ПгЭС) Тихвинские электрические сети (ТхЭС) Кабельная Сеть (КС) ** на последнюю дату закрытия реестра акционеров – 23.12.2013 г. Структура акционерного капитала ОАО «Ленэнерго»**, % от АО Уставный капитал 1 228 325 624,08 Акции обыкновенные* 1 135 061 313,08 Акции привилегированные 93 264 311 Уставный Капитал ОАО «Ленэнерго», шт. (руб.) Организационная структура ОАО «Ленэнерго» * 10 сентября 2013 г. был зарегистрирован дополнительный выпуск акций ОАО «Ленэнерго» с возможностью размещения 926 876 304 дополнительных обыкновенных акций. ОАО «Энергоучет» (40%)*Производство, внедрение и ремонт средств измерения энергетических ресурсов Forecast _RAS_2014 | 2
  • 5. магистральные сети (ФСК ЕЭС) ОАО «ЛЕНЭНЕРГО» смежные сетевые организации сбытовые компании конечные потребители генерация оптовый рынок э/э Крупнейшие ССО в регионе: в СПб – ОАО «СПбЭС», в ЛО – ОАО «ЛОЭСК» • Независимые энергосбытовые компании • Гарантирующие поставщики: ОАО «ПСК», ООО «РКС-Энерго», ООО «Русэнергосбыт», ООО «Энергия Холдинг» • Прямые потребители – участники оптового и розничного рынков электроэнергии Оплата потерь в сетях ОАО «Ленэнерго» ТГК-1, ОГК-6, С-З ГРЭС, ЛАЭС и др. система «Котёл сверху»* плата за э/эпокупка э/э плата за услуги по передаче э/э плата за услуги по передаче э/э электроэнергия электроэнергия электроэнергия Сети напряжением 0.4-110 кВ Сети напряжением 0,4-10 кВСети напряжением от 220 кВ электроэнергия Бизнес-модель ОАО «Ленэнерго»: движение денежных потоков и потоков электроэнергии *НВВ CCO и НВВ ФСК входят в НВВ Ленэнерго Услуги по передаче распределительная сетевая компания плата за услуги по передаче э/э Доля рынка ССО . . . Филиал ОАО «ФСК ЕЭС» – МЭС Северо-запада Оптовый рынок электроэнергии 34% Forecast _RAS_2014 | 3
  • 6. • Инвестиционная программа, включенная в состав скорректированного бизнес-плана, находится на утверждении в Минэнерго РФ. Данная инвестиционная программа согласована органами исполнительной власти, в том числе одобрена Общественными экспертно- консультативными советами при Комитетах по тарифам г. Санкт-Петербурга и Ленинградской области (февраль 2014 г.) • Разработан план мероприятий по продлению периода тарифного регулирования до 2019 г. Основания для корректировки Бизнес-плана 2014 план первоначаль ный 2014 план скорректирова нный 2014П скоррект./ 2014П первонач., % Выручка, в том числе: 47 546 48 184 1,3% - От услуг по передаче э/э 39 196 39 834 1,6% - От услуг по ТП 8 183 8 183 0,0% - От прочей деятельности 167 168 0,6% Себестоимость 40 290 41 370 2,7% Валовая прибыль 7 256 6 814 -6,1% Прибыль до налогообложения 4 292 4 454 3,8% Чистая прибыль 2 649 2 763 4,3% Справочно: ROE,% 3,45% 3,62% 0,17 п.п. EBITDA 16 862 16 862 0,0% EBITDA margin,% 35,5% 35,0% -0,5 п.п. Долг/EBITDA 2,92 2,70 - Инвестиционная программа (освоение) 25 864 25 864 0,0% Ключевые показатели скорректированного Бизнес-плана в сравнении с первоначальным Ключевые параметры корректировки Бизнес-плана на 2014 год • При корректировке бизнес-плана учтены итоги принятых тарифно-балансовых решений на 2014 год Выручка в скорректированном бизнес-плане выше первоначального уровня на 1,3%, себестоимость – на 2,7%, чистая прибыль выше на 4,3% . • Разработан план мероприятий по компенсации недополученных доходов по итогам принятия тарифных решений на 2014 год Основные факторы изменения чистой прибыли в скорректированном Бизнес-плане: рост выручки по передаче электроэнергии по причине роста среднего тарифа на передачу электроэнергии и рост доходов от выявления безучетного бездоговорного потребления э/э в большем объеме, чем рост себестоимости, а также снижение процентов к уплате по причине снижения объемов кредитного портфеля Forecast _RAS_2014 | 4 11 апреля 2014 года (Протокол № 30 от 16.04.2014 г.) Совет директоров ОАО Ленэнерго принял решение утвердить скорректированный бизнес-план Общества, включающий инвестиционную программу, на 2014 год и принять к сведению прогнозные показатели на период 2015-2018 гг. в
  • 7. 16 862 Продолжение работы со смежными организациями в части не признания объёма оказываемых услуг (отсутствие подтверждённых прав на эксплуатируемое имущество, расчёты за фактическую мощность, отсутствие приборов учёта на границах балансовой принадлежности) При реализации мероприятий, компенсирующих снижения показателя EBITDA, обеспечивается выполнение: • Целевых показателей программы управления издержками по снижению стоимости обслуживания единицы электротехнического оборудования относительно уровня 2012 года, утвержденных Распоряжением от 22.10.2013 № 100 р. • Обеспечение безубыточности деятельности компании, в том числе от оказания услуг по передаче электроэнергии. • Соотношение долг/EBITDA не более 3 14 415 -2 446 + 2 446 Прирост выручки на 644 млн руб. Прирост доходов на 442 млн руб. Снижение расходов на 530 млн руб. Снижением расходов на 877 млн руб. EBITDA с учетом ТБР 16 862 Мероприятия, компенсирующие снижение показателя EBITDA по итогам тарифного регулирования на 2014 год EBITDA в первонач. БП 2014 Влияние принятых тарифно-балансовых решений EBITDA в скорр. БП 2014 Влияние мероприятий по компенсации показателя EBITDA Планируемые мероприятия по компенсации снижения показателя EBITDA Работы с регулятором по корректировке ставки на содержание с 01.07.2014 года по Санкт-Петербургу с целью приведения принимаемого в расчёт баланса мощности в соответствие с утверждённым ФСТ РФ Работы по увеличению доходов по выявленному бездоговорному электропотреблению Снижение цены покупки электроэнергии, исходя из сложившейся по факту динамики 4 квартала 2013 года Итого мероприятия - 2 493 млн руб. Рост EBITDA составит 2 446 млн руб. * * с учетом роста затрат на услуги ОАО «ФСК ЕЭС» на 47 млн. руб. млн руб. Forecast _RAS_2014 | 5
  • 8. Ключевые финансовые показатели на 2014 год в соответствии со скорректированным Бизнес-планом 2012 2013 2014 план скорр. 2014П/2013, % Чистые Активы 76 225 76 341 82 195 8% Выручка, в том числе: 36 273 39 902 48 184 21% - От услуг по передаче э/э 28 816 33 207 39 834 20% - От услуг по ТП 7 282 6 515 8 183 26% - От прочей деятельности 175 180 168 -7% Себестоимость 32 830 36 429 41 370 14% Валовая прибыль 3 443 3 473 6 814 96% Прибыль до налогообложения 1 962 1 444 4 454 208% Чистая прибыль 1 042 425 2 763 550% Справочно: ROE,% 1,74% 0,27% 3,62% 3,35 п.п. EBITDA* 9 733 11 279 16 862 49% EBITDA margin,% 26,8% 28,3% 35,0% 6,7 п.п. Долг/EBITDA 2,86 2,96 2,70 - Инвестиционная программа (освоение) 14 891 18 729 25 864 38% Ключевые параметры скорректированного бизнес-плана ОАО «Ленэнерго» на 2014 год Forecast _RAS_2014 | 6 *Здесь и далее показатель рассчитан по формуле: EBITDA = Чистая прибыль + Налог на прибыль + Амортизация + (Проценты к уплате - Проценты к получению) CAPEX, млн руб. EBITDA, млн руб., EBITDA margin, % Затраты, млн руб.Выручка, млн руб. Чистая прибыль, млн руб. Ключевые показатели в динамике за 5 лет млн руб. Чистые активы, млн руб. 51 627 56 144 76 225 76 341 82 195 2010 2011 2012 2013 2014 П 34 201 36 958 36 273 39 902 48 184 2010 2011 2012 2013 2014 П 27 758 31 758 32 830 36 429 41 370 2010 2011 2012 2013 2014 П 10 022 8 522 9 733 11 279 16 862 29% 23% 27% 28% 35% 2010 2011 2012 2013 2014 П 3 535 1 367 1 042 425 2 763 2010 2011 2012 2013 2014 П 15 813 15 061 14 891 18 729 25 864 2010 2011 2012 2013 2014 П
  • 9. Ключевые операционные показатели на 2014 год в соответствии со скорректированным Бизнес-планом Услуги по передаче электрической энергии Услуги по технологическому присоединению Целевой показатель потерь электроэнергии к концу 2018 года - 8,68% к отпуску в сеть. Величина присоединяемой мощности в 2014 году составит 609 МВт, что на 64% выше уровня 2013 года, что, в основном, связано с выполнением в 2014 году обязательств по договору на технологическое присоединение с ФГУП «Единая группа заказчика» по объекту «Лосево-Каменногорск». В рамках реализации Плана исполнения текущих, накопленных и просроченных обязательств по технологическому присоединению Бизнес- планом предусмотрено закрытие накопленных обязательств Общества до 2016 года. В структуре обязательств по объему присоединяемой мощности, по прежнему, преобладают договоры до 15 кВт. ** Снижение полезного отпуска электроэнергии в 2014 году связано с прекращением действия на территории Санкт-Петербурга и Ленинградской области механизма «последней мили» по потребителям, непосредственно присоединенным к сетям ОАО «ФСК ЕЭС». Ожидаемый объем полезного отпуска потребителям «последней мили», исключаемый из баланса ОАО «Ленэнерго» в 2014 году, составит 1 306 млн.кВтч. При этом в сопоставимых условиях планируется рост полезного отпуска электрической энергии на 3,2%. В соответствии с программой энергосбережения и повышения энергетической эффективности планируется снижение процента потерь электрической энергии по отношению к отпуску в сеть на 0,33 процентных пункта. Динамика полезного отпуска э/э , млн кВт.ч и потерь, % в сопоставимых условиях Динамика присоединенной мощности, МВт. Forecast _RAS_2014 | 7 * без учета присоединения объектов генерации по 3 договорам ТПр на общую мощность 400 МВт 27 172 27 222 28 176 28 307 29 211 11,36% 11,18% 10,92% 10,51% 10,18% 2010 2011 2012 2013 2014 П 645 321 523 371 609 2010 2011 2012 2013 2014 П Показатель 2012 2013 2014 П 2014 П/2013,% Полезный отпуск электроэнергии, млн. кВт.ч 30 007 29 613 29 211 -1,4% Полезный отпуск электроэнергии, млн. кВт.ч (в сопоставимых условиях )** 28 176 28 307 29 211 3,2% Потери электроэнергии в сетях, в % 10,37% 10,11% 10,18% 0,07 п.п. Потери электроэнергии в сетях, в % (в сопоставимых условиях )** 10,92% 10,51% 10,18% -0,33 п.п. Показатель 2012 2013 2014 П 2014 П/2013, % Объем присоединяемой мощности, МВт 523 371* 609 64% Присоединяемая мощность до 15 кВт, МВт 49 62 199 221%
  • 10. 14 190 16 321 18 204 20 600 23 372 26 393 28 936 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 22 852 27 060 29 728 34 301 39 610 45 702 52 511 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Субъект РФ Размер инвестированн ого капитала, млн.руб. Операционные расходы Норма доходности на «старый» капитал, % Базовый уровень, млн.руб. Индекс эффективности, % 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Санкт- Петербург 48 359 2 766 3% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 11% Ленинградска я область 23 865 2 468 3% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 11% Тарифные модели сформированы с учетом продления периода регулирования до 2019 года и в соответствии с прогнозом социально-экономического развития РФ Минэкономразвития России на 2014-2016 гг., в котором превышение заданных Правительством РФ уровней приростов тарифов на передачу электроэнергии в 2014-2019 гг. допустимо в соответствии с оговоркой на 2014 год для Санкт- Петербурга и Ленинградской области и обусловлено реализацией значительных инвестиционных программ. Первый период регулирования 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 18,7% 6,0% 9,6% 9,6% 9,6% 9,6% 7,6% Санкт-Петербург Ленинградская область Первоначально установленный «перезагрузка» RAB Продление периода регулирования Динамика необходимой валовой выручки, млн.руб. и темп роста тарифа для группы «Прочие потребители» во 2-ом полугодии, % Утвержденные параметры тарифного регулирования Forecast _RAS_2014 | 7 RAB регулирование Прирост среднего котлового тарифа 17,5% 22,7% 7,9% 11,6% 11,8% 11,9% 11,0% Прирост среднего котлового тарифа -2,2% 16,8% 8,0% 9,0% 9,3% 9,3% 8,3% 30,6% 6,0% 12,5% 12,5% 12,5% 12,5% 10,5% Параметры тарифного регулирования
  • 11. 39 902 36 429 3 473 425 48 184 41 370 6 814 2 763 Выручка от реализации Себестоимость Прибыль от реализации Чистая прибыль 2013 2014 П -6 446 -5 307 5 733 6 781 1 138 1 289 от услуг по передаче э/э от услуг по ТП от прочей деятельности 11 279 16 862 2013 2014 П План формирования финансового результата в 2014 году +21% +14% +96% +550% + 49% Формирование прибыли от продаж и чистой прибыли, млн руб. EBITDA, млн руб. EBITDA margin, % 28% 35% EBITDA 16 862 100 % Амортизация ОС и НМА 9 898 59% Проценты к уплате – проценты к получению 2 510 15% Налог на прибыль 1 691 10% Чистая прибыль 2 763 16% - = 425 2 763+550% Чистая прибыль по видам деятельности, млн руб. Чистая прибыль 2014 П Факторы планируемого роста чистой прибыли в 2014 г. , млн руб. Рост плановой выручки за 2014 год на 8 282 млн. руб. или 21% обусловлен, главным образом, ростом выручки по передаче электроэнергии за счет роста среднего тарифа на передачу электроэнергии. 2013 2014 П +6 627 2 763 +1 655 -4 738 -203 -331 -672 425 Рост выручки от передачи э/э Выручка от ТП, прочая выручка Рост подконтрольных расходов Рост неподконтроль ных расходов Проценты, прочие доходы и расходы Рост налога на прибыль Чистая прибыль 2013 Forecast _RAS_2014 | 8 Норма чистой прибыли 5,7% Норма чистой прибыли 1,1% Плановая чистая прибыль за 2014 год формируется, главным образом, за счет прибыли от технологического присоединения и дохода от выявленного безучетного/бездоговорного потребления электроэнергии. На 2014 год запланирован рост чистой прибыли в 6,5 раз к уровню 2013 года. По сравнению с первоначальным в скорректированном Бизнес-плане выручка увеличилась на 1,3%, что обусловлено ростом выручки по передаче э/э на 1,6% в связи с ростом ставки на содержание сетей по г. Санкт-Петербургу со II полугодия на 27% по отношению к I полугодию. При корректировке Бизнес-плана на 2014 год показатель EBITDA не изменился.
  • 12. План формирования выручки и затрат в 2014 году 39 902 48 184 Выручка по видам деятельности*, млн руб. +21% Себестоимость по видам деятельности*, млн руб. 36 429 41 370+14% *Включая прочие виды деятельности, суммы выручки и себестоимости по которым составляют менее 1% в общей сумме Структура себестоимости, млн руб. Факторы роста неподконтрольных расходов в скорректированном Бизнес-плане на 2014 год Forecast _RAS_2014 | 9 Удельные расходы на 1 у.е. в ценах 2012 г. тыс. руб., темп роста, % 1,4% -9,4% Планируемый общий эффект от реализации Программы управления издержками в 2014 году: 1 365 млн руб. В рамках исполнения требований Стратегии развития электросетевого комплекса РФ (распоряжение Правительства РФ от 03.04.2013 № 511-р) 33 207 39 834 6 515 8 183 2013 2014 П от услуг по передаче э/э от услуг по ТП 35 903 40 809 437 496 2013 2014 П 2013 2014 П 2014 П/ 2013., % Неподконтрольные расходы: 28 165 32 903 17% Покупная э/э на компенсацию потерь 5 415 6 089 12% Услуги ОАО "ФСК ЕЭС" по передаче э/э 6 715 6 642 -1% Услуги прочих РСК по передаче э/э 7 774 10 274 32% Амортизация основных средств и НМА 8 261 9 898 20% Подконтрольные расходы 8 265 8 467 2% Расходы на персонал (ФОТ, ЕСН и НПФ) 3 981 4 214 6% Материальные затраты 574 626 9% Услуги производственного характера 1 460 913 -37% Налоги и сборы, относимые на с/с 500 796 59% Бюджет ИТ, связь и СПП 449 466 4% Аренда 422 547 30% Прочие расходы 879 905 3% Себестоимость всего, в том числе: 36 429 41 370 14% 2014 П первонач. 2014 П скоррект. 2014 скорр./ 2014 первонач.,% Неподконтрольные расходы: 31 822 32 903 3% Покупная э/э на компенсацию потерь 6 026 6 089 1% Услуги ОАО "ФСК ЕЭС" по передаче э/э 6 514 6 642 2% Услуги прочих РСК по передаче э/э 9 385 10 274 9% Амортизация основных средств и НМА 9 898 9 898 0% 12,3 12,47 11,14 2012 2013 2014 П Затраты на услуги прочих РСК по передаче электроэнергии, увеличенные на 889 млн. руб. (9%), сформированы в соответствии с утвержденным тарифно-балансовым решением на 2014 г., а также с учетом разногласий - в части применения в расчетах фактической или заявленной мощности в связи с выбором вида тарифа (одноставочный, двухставочный), в связи с отсутствием подтверждённых прав на эксплуатируемое имущество. Реализация программы управления издержками
  • 13. 21 325 17 337 2 808 35 854 11 895 2 201 4 796 9 300 кредитный портфель на 01.01.2014 привлечение погашение кредитный портфель на 31.12.2014 Операционные кредиты Инвестиционные кредиты 40% 9% 36% 15%Сбербанк Банк Россия Облигационные займы Новые кредиты План формирования кредитного портфеля и долговой позиции на конец 2014 года План движения кредитных ресурсов в 2014 году, млн. руб.* -+ Параметры облигационных займов размещенные Планируются к выпуску в 2014 году Корпоративные серии 04 Биржевые серии БО-01 Биржевые Объем 3 млрд. руб 3 млрд. руб 10 млрд. руб Ставка, % 8,5 % 8,25% Дата размещения 24.04.2012 17.04.2013 Дата погашения 1 820-й день 1 092-й день Срок оферты 3 года без оферты 3 года Срок обращения 5 лет 3 года 10 лет Агентство Рейтинг Присвоен Moody’s Ba2 (прогноз стабильный) ноябрь 2009 Moody’s Interfax Rating Agency (Рейтинг по национальной шкале) Aa2.ru (прогноз стабильный) ноябрь 2009 Кредитный рейтинг Подтверждён в феврале 2014 года Планируемый состав кредитного портфеля на конец 2014 г. Средневзвешен ная ставка 8,94% Займы и кредиты, млн. руб., Долг/EBITDA 33 219 19 538 7 603 45 154 Плановое соотношение Долг/EBITDA не превышает рекомендуемое значение (3) Forecast _RAS_2014 | 10 В 2013 году был зарегистрирован проспект выпусков биржевых облигаций четырех серий по номинальной стоимости на сумму 20 млрд. руб. сроком до 10 лет. Суммарный размер займов и кредитов, а также Чистый долг в 2014 году увеличатся по сравнению с 2013 годом за счет привлечения кредитов и займов для целей финансирования масштабной инвестиционной программы. При этом при корректировке Бизнес-плана на 2014 год суммарный размер займов и кредитов снизился по сравнению с первоначальным на 7% . 14 405 20 197 22 360 23 722 43 904 Чистый долг, млн руб. 1,40 2,36 2,25 2,10 2,60 Чистый долг/EBITDA = 14 733 26 993 27 789 33 376 45 600 1,43 3,15 2,80 2,96 2,70 2010 2011 2012 2013 2014 П * по сумме основного долга (без учета начисленных процентов)
  • 14. 1,5 5,7 8,1 8,1 11,0 7,4 0,9 1,2 2,2 5,6 3,3 1,8 5,5 2,0 11,6 16,3 15,1 12,8 7,9 5,7 4,0 3,0 5,3 4,7 8,9 8,9 11,1 22,4 2013 2014 П 2015 П 2016 П 2017 П 2018 П 2019 П Прочие Технологическое присоединение Программы особой важности* Новое строительство Техническое перевооружение и реконструкция Источники финансирования долгосрочной инвестиционной программы, млн руб. с НДС 2013 2014 П 2015 П 2016 П 2017 П 2018 П 2019 П Капитальные вложения, млрд руб. без НДС 18,7 25,9 30,0 28,4 24,5 24,2 24,3 Вводимая мощность, МВА 907 1 992 2 508 2 781 2 758 1 729 1 757 Вводимая мощность, км 1 846 2 604 2 591 3 133 1 949 2 320 2 943 Долгосрочная инвестиционная программа (финансирование), млрд руб. c НДСОбъем капитальных вложений и ввод мощности Долгосрочная инвестиционная программа на 2014-2019 гг. Forecast _RAS_2014 | 11 Основные задачи масштабной инвестиционной программы: • обеспечение реновации сетевых активов Компании • исполнение обязательств по технологическому присоединению, в том числе перед льготной категорией потребителей • реализация Программы реновации КЛ 6-110 кВ в Санкт- Петербурге (с использованием средств федерального бюджета, полученных в ходе дополнительной эмиссии от ОАО «Россети») • внедрение инновационных проектов и программ энергоэффективности • создание технологической инфраструктуры для функционирования конкурентного рынка электроэнергии и мощности. * программа «Реновация кабельных линий 6-110 кВ в г. Санкт- Петербурге», реализация мероприятий по подготовке к проведению Чемпионату мира по футболу в РФ в 2018г. 19,3 32,2 34,2 33,8 29,6 29,6 29,4 2013 2014 П 2015 П 2016 П 2017 П 2018 П 2019 П Собственные источники 4 992 12 813 13 748 12 208 12 205 12 813 20 411 Амортизация 1 903 5 809 6 463 7 100 7 791 8 450 9 110 Чистая прибыль 0 0 0 0 0 0 6 929 Прочие собственные средства 3 089 2 348 1 888 0 0 0 0 Дополнительная эмиссия акций 1 770 993 0 0 0 0 0 Расчеты имуществом 1 306 1 355 1 888 0 0 0 0 Выпадающие доходы 12 0 0 0 0 0 0 НДС 2 533 4 656 5 398 5 108 4 414 4 364 4 371 Привлеченные средства 11 820 19 360 20 486 21 582 17 372 16 815 8 959 Заемные средства (кредиты и займы) 7 032 14 898 14 298 15 300 14 369 14 262 5 252 Авансы по тех.присоединению 4 788 4 462 5 624 5 692 3 003 2 553 3 707 Бюджетное финансирование 0 0 564 590 0 0 0 Инвестиционная программа, ВСЕГО 19 345 32 173 34 234 33 790 29 578 29 628 29 370 Инвестиционная программа, включенная в состав скорректированного бизнес-плана, находится на утверждении в Минэнерго РФ. Данная инвестиционная программа согласована органами исполнительной власти, в том числе одобрена Общественными экспертно-консультативными советами при Комитетах по тарифам г. Санкт-Петербурга и Ленинградской области (февраль 2014 г.) 04.04.2014г. проведены общественные слушания проекта долгосрочной инвестиционной программы при Открытом Правительстве РФ. Программа одобрена и рекомендована к утверждению. Источники финансирования ИПР на период 2014-2019 гг. рассчитаны на базе тарифных моделей по г. Санкт-Петербургу и Ленинградской области, сформированных в соответствии с прогнозом социально-экономического развития РФ на 2014-2016 гг., разработанным Минэкономразвития России, и учитывающих необходимость реализации значительных инвестиционных программ.
  • 15. Чистая прибыль ежегодно растет в период с 2014 по 2018гг. в связи с наступлением второй половины первого периода регулирования, в которой возмещается сглаживание - компенсируется убыток, возникающий в первой половине первого периода регулирования. Динамика основных финансовых показателей ОАО «Ленэнерго» в соответствии с Бизнес-планом на 2013-2018 гг. Прогноз по выручке, млн руб. млн. руб. Прогноз по EBITDA и EBITDA margin, млн руб., % Прогноз по Чистой прибыли, млн руб. Последовательный рост показателя EBITDA обусловлен существенным ростом выручки за вычетом себестоимости (без амортизации). Рост выручки при этом обусловлен увеличением выручки от оказания услуг по передаче электроэнергии. Величина соотношения Долг/EBITDA (кредитного потенциала) на протяжении 2013- 2018 гг. не превышает 3 и снижается к концу первого периода регулирования. 2013 2014 П 2015 П 2016 П 2017 П 2018 П Выручка, в том числе: 39 902 48 184 57 357 61 367 67 730 74 745 - От услуг по передаче э/э 33 207 39 834 44 498 51 832 60 123 70 059 - От услуг по ТП 6 515 8 183 12 683 9 352 7 415 4 485 - От прочей деятельности 180 168 177 184 192 200 Себестоимость 36 429 41 370 43 882 47 252 51 198 54 960 Валовая прибыль 3 473 6 814 13 474 14 115 16 532 19 785 Прибыль до налогообложения 1 444 4 454 8 454 8 282 9 833 12 256 Чистая прибыль 425 2 763 5 960 5 834 7 067 8 999 Чистая прибыль (убыток) от передачи э/э -6 446 -5 307 -3 935 -1 535 1 337 5 691 EBITDA 11 279 16 862 24 827 26 945 30 833 35 399 ROE,% 0,27% 3,62% 7,12% 6,51% 7,47% 8,97% Долг 33 376 45 600 60 082 71 112 78 661 81 465 Чистый долг 23 722 43 904 59 440 70 258 78 010 80 830 Долг/EBITDA 2,96 2,7 2,4 2,6 2,6 2,3 39 902 48 184 57 357 61 367 67 730 74 745 2013 2014 П 2015 П 2016 П 2017 П 2018 П 11 279 16 862 24 827 26 945 30 833 35 399 28% 35% 43% 44% 46% 47% 2013 2014 П 2015 П 2016 П 2017 П 2018 П 425 2 763 5 960 5 834 7 067 8 999 2013 2014 П 2015 П 2016 П 2017 П 2018 П 33 376 45 600 60 082 71 112 78 661 81 465 3,0 2,7 2,4 2,6 2,6 2,3 2013 2014 П 2015П 2016П 2017П 2018П Прогноз по уровню долга, млн руб. и соотношению Долг/EBITDA Forecast _RAS_2014 | 12
  • 16. ОАО «ЛЕНЭНЕРГО» 196247, Россия, Санкт-Петербург, Площадь Конституции, д.1 Начальник Департамента корпоративного управления и взаимодействия с акционерами Смольников Андрей Тел./ факс +7 (812) 595 31 76 Smolnikov.AS@nwenergo.com Investor Relations Давыдова Ульяна Тел. +7 (812) 494 39 06 Факс +7 (812) 494 37 34 ir@lenenergo.ru Davydova.UE@nwenergo.com www.lenenergo.ru КОНТАКТНАЯ ИНФОРМАЦИЯ
  • Fly UP