Gett Business Strategy on the Russian market for 2016-2018

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    13-Jan-2017

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  • Gett

    Consistency is Key

    [rbologov@gmail.com]

    [suhbattemuulen@gmail.com]

    [victoriaartyushkina@gmail.com]

    [ceo@sunrise.mg]

  • : , Consistency is Key | 1

    Gett

    11,2% 2018

    Gett

    , . .

    Gett

    , %

    -

    -

    32 000 + 9

    12 000 +-

    - Gett , Gett,

    -

    10,5

    7,5

    4,7

    1,40,8

    15,5

    2013 2014

    +226%

    2017E2016E 2018E2015

    0

    1

    2

    3

    4

    5

    6

    7

    8

    9

    10

    11

    12

    3,1%

    2013

    7,5%

    2016E

    3,9%

    2015

    4,3%

    2014

    11,2%

    2018E

    4,3%

    2017E

  • -

    : , Consistency is Key | 2

    -

    -

    -

    ( ) -

    -

    1,30

    0,21

    0,32

    0,01

    0,58

    12,06

    ()

    ()

    9,65

    18,7% ,

    0,06%

    Gett

    P&L (2018), . .

    2,24

    0,32

    0,82

    1,73

    0,22

    (-

    )

    12,36

    13,21

    ()

    27,1% 2018

    3.3 2015

    6 9

    Gett

    -

    P&L (2018), . .

  • 59,3 . 2018

    1

    : 1, 2 , ,

    55000

    56126

    57578

    59302

    4,40

    4,44

    4,49

    4,56

    4,30

    4,55

    4,80

    52000

    54000

    56000

    58000

    60000

    2015 2016 2017 2018

    1000

    , %2

    76%84%

    94% 97%

    0%

    25%

    50%

    75%

    100%

    2015 2016 2017 2018

    3.8%

    -

    :

    ,

    Consistency is Key | 3

    -

  • , .1

    , .2

    :1, 2 , , Yandex, -

    Gett

    Consistency is Key | 4

    ,

    ,

    -

    2017F

    23 650

    34 046

    2016F

    21 32819 250

    2018F

    13 046

    17 849

    2015

    39 111

    25 257

    Gett Yandex

    -

    Gett

    2.98 *

    2018

    Gett

    31,3%

    * 10 9 ,

    473 468

    527

    567

    CAGR -0,9%

    477482

    599

    2016F 2017F 2018F

    482

    2015

  • (2016) (2016) (2018)

    --

    (2018)

    (2018) (2017)

    (2017)

    (2016) (2017)

    0,6

    0,7

    0,8

    0,9

    1,0

    1,1

    1,2

    1,3

    1,4

    1,5

    1,6

    2,6 2,8 3,0 3,2 3,4 3,6 3,8 4,0 4,2 4,4 4,6

    (

    .

    .)

    Gett

    Consistency is Key | 5

    Gett

    Gett 1

    + + +

    - + + +

    + + +

    + +

    +

    +

    +

    + +

    -- + +

    +

    + +

    +

    + +

    +

    +

    ,

    2

    :

    Gett

    Gett

    2 Gett

    X 0,2

    X 0,4

    X 0,4

    1 Gett, Yandex.taxi, Uber; 3 ; 4 Yandex

    Wordstat; 5 2015, ; 6 2014, ; 7 2015, ; 8 2014 , ;

    ()5

    n

    3

    3

    3

    3

    3

    . .3

    3

    4

    5

    n

    5

    6

    RAEX7

    8

    -

  • 7,2

    9,3

    12,1

    7,3

    9,8

    13,2

    2016E 2017E 2018E

    -

    , -

    , . .

    -

    Gett 1,1 . .,

    2,6 .. 2018

    Consistency is Key | 6: ,

    Gett

    Gett , .

    2016 2017 2018

    3500 +3675 +7534

    3250 +3413 +6996

    3000 +3150 +6458

    2750 +2872

    2500 +2611

    2250 +2350

    2000

    1750

    1500

    Gett

    Gett *

    1

    6 ***

    ** 111 . 5 12 . 247 .

    ** 100 . 6 10 . 198 .

    1 2

    30-35% 20-25% 0-10%

    , Gett

    Gett

    * 1 2016

    **

    *** 6 16 - 22.5 /

    ****

    20%

    . 2

    (13-20%) .

    3-

    12,9%****, 53,7%

    5,0% 5,0% 4,8%

    2,4%

    4,9%

    7,4%

    2016E 2017E 2018EROS -

    ROS , -

    , %

  • - 2018

    - 2015 , %2

    -

    Gett

    Consistency is Key | 7

    e-commerce :

    , -

    (+2.8% )

    , . .1

    : 1, 2 - 2014. . Date insight, InSales, PAYU,

    -

    40,1% 11,5% 16,8% 31,6%

    51,6%

    -

    c

    -

    -

    323412

    524

    666

    337

    428

    546

    694

    CAGR +27,3%

    2017F

    1 070

    660

    2015 2016F 2018F

    1 360

    840

    - .

    : C2C MLM,

    ,

    , ,

    ,

    .

  • 2018 - -

    - 60%

    Consistency is Key | 8:

    -

    -

    , .

    38%

    2015 . 41% 2018 .

    46% -

    90%

    20%

    -

    -

    (

    )

    -

    - 1

    . .

    :

    , -

    2

    ( )

    16%

    C

    14%

    33%

    ,

    C

    C

    30%

    9%

    8%

    32%

    2%

    1 - 2014. . Date insight, InSales, PAYU, ; 2 -: 2015, Dat insight,

    -

    5458

    6440

    7599

    8966

    2015 2016 2017 2018

    20% - - -

    1.

    Gett,

    - -.

  • Gett, -,

    -

    Consistency is Key | 9: , ,

    50%

    -

    530.

    -

    30.

    4

    -

    85%

    -

    - - Gett

    -

    Gett

    -

    1. Gett

    -

    2. Gett

    3. Gett ()

    4. Gett

    5. Gett

    1.

    2. ,

    3. ,

    4.

    5.

    6.

    1. -

    Gett

    2.

    3.

    ()

    4.

    Gett

    5. Gett

    1.

    2.

    3.

    -

    4.

    5.

    Gett

  • -

    22% , Gett 2

    Consistency is Key | 10: - 2014. . Date insight, InSales, PAYU,

    - -

    -

    -

    Gett 2

    Gett -:

    - -, .

    12 091

    31 264

    35 717

    36 273

    3 970

    39 687

    2016F

    32 567

    1 303

    2017F 2018F

    48 363

    - Gett

    3 600

    1 227

    373

    2016F 2018F2017F

    , Gett, . .

    ( )

    XY Z00

    1. Gett

    (

    )

    2. Gett ()

    3.

    ,

    - Gett - ( API),

    ( )

    4. ,

    ,

    Gett

    5. Gett

    -

  • Consistency is Key | 11: , ,

    Gett -

    , ,

    -

    - :

    -

    .

    , 1.

    ,

    ,

    - - Gett:

    2 ,

    95%

    ,

    .

    .

    Gett .

    Gett

    ,

    .

    (

    ). Gett

    .

    Gett.

    ,

    - (

    Gett).

    Gett ,

    Gett, .

    0

    5000

    10000

    15000

    20000

    25000

    30000

    2016F 2017F 2018F

    Gett

    " " (50% )

    - Gett ( )

    2016

    2017

    2018

    10- 4- 2-

    1- -

    ( )

  • -

    Gett, 16,9% 2018

    Consistency is Key | 12: ,

    -

    7,3

    9,8

    13,2

    7,5

    10,5

    15,5

    2016E 2017E 2018E

    , - -

    2,4%

    4,9%

    7,4%

    3,9%

    7,5%

    11,2%

    2016E 2017E 2018E

    ROS , - ROS -

    , . . , %

    - 16,9%, 3,8 ..

    2018 - Gett

    e-commerce 25%

    - 2016E 2017E 2018E

    ( 5000 )1

    2 7 18

    C ( 500 )1

    24 72 219

    ( 30 )1

    162 492 1500

    ( 5 )1

    1115 3398 10353

    - Gett 1303 3970 12091

    Gett

    -4% 10% 25%

    2016E 2017E 2018E

    - Gett 1303 3970 12091

    -:

    .

    12358 40616 119109

    .

    5685 18683 54790

    - .

    1137 3737 10958

    -

    Gett . ,

    1023 3363 9862

    1-

    Gett .

    543 581 622

    . . 202 713 2237

    Gett,

    ,

    .

    2018 -

    2,2 . . ( 14,4% Gett)

  • Consistency is Key | 13: , , CrunchBase.com

    -

    30,30

    21,21

    15,45

    10,477,53

    4,741,380,84

    46,94

    CAGR+43,2%

    2013A 2014A

    CAGR+137,5%

    2015A

    CAGR+48,8%

    2018E 2020F 2021F2019F2017E2016E

    -

    Gett IPO 2018

    Gett

    15,4

    7,5

    4,6

    2,2

    9-

    1,1

    9-

    -

    Gett 3-

    2013 2015 .,

    ,

    9

    IPO

    , . .

    2018 , . . 3 3

    . .

    955

    . .

    2 300

    . .

    290

    . .

    350

    . .

    3 895

    ,