Привлечение капитала на фондовом рынке

  • Published on
    12-Jan-2016

  • View
    51

  • Download
    2

Embed Size (px)

DESCRIPTION

. , . 1. . 2 . , . - PowerPoint PPT Presentation

Transcript

  • , .

  • 1. .2. , .3. : , , .

  • .14 , , .

    , :; ; ; ; . (1)

  • , ( - ).

    . "" ( ) "". (2)

  • 1. ( );2. ( );3. , , - .

  • - . : 1- 2- ( 04-1245/- 15.12.2004). ___________________________________________________________ ( , ).

  • , , , , , . , , , ( ) , . ,

  • (1)

    12

    , ( )75%75%90%

    , 3 25 ..2,5 ..1,5 .. 10.3.3 .. 1..1,5 ..0,5.

  • [1] - 15.07.2005 .[2] - 15.07.2005 . (2)

    12

    IAS US GAAP . [1] , 3 6 .3 6 .1 6 . , . [2] 1 1

  • (1)

    12

    1 . . 500 . . 300 . .

    , , 3 10 . . 1 . . 500 . .

    3 3 1

  • [1] 15.07.2005 .[2] 15.07.2005 . (2)

    12

    , [1] 1

    IAS US GAAP [2]

  • 1. ( , ) 30 . 2.

    , 6

    50 . .25 . .

    5 . .2,5 . .

    3 . .1 . .

  • , 1. 2. 04.04.2002. 421/ 3. 31.05.2002. 17/ , 4. 30.04.2003. 03-849 5. 18.06.2003. 03-1169/ 6. (. 04-1245/- 15.12.2004.)7.

  • (1)

    1, 21, 21 +++

  • (2)

    1, 21, 22 , : 1 , , (); , ; , , , () ( ); , ; , ( ), 10 , ; , .. , , (" "), , , , , ( ..) . 3 1 1

  • (3)

    1, 21, 23 , , , ( ), , . 2. , . 2, , - , . 2, , () . , , .+

    ++

  • (4)

    1, 21, 24 , : , , , ; , , ; , , ; , ( , ) . , . 2, , , - , . 2, , () . +--

  • (5)

    1, 21, 25 .+--

    6 , , , , , , () .+++

    7 , .+--

    8 , , .+

    +

    +

  • (6)

    1, 21, 29 , - , , .+++

    10 , 30 , .++-

    11 ( , ) 30 .++

    -

    12, , , .-

    -

    +

  • 1. : 6 7 ( ).2. : 6 ( 7) . , , . / .3. : ( )/ , .4. : 1 .5. : 15- .6. : (listing@rts.ru), - .

  • 1. , .2. : 2.1. ( , ). , , ; 2.2. (1 , ).3. / ( 15.07.2005.). 4. / , / 6- . . / , ( ).

  • 4. .5. ( .. ).

  • .14 , - .

    1. 2. /

  • 1. , 1. , , , 2. , 3. , 2. ,

  • ( )

    1 24 000 - 42 000 90 000

    2 12 000 - 45 000 15 000 60 000 36 000 87 000 105 000 150 000 3 , 6 000 - 12 000 6 000 15 000 4 00

  • ( - ). ( .. ).

    1 2 +103 ( ) , . .4 ( ) , +135 , +23

    6 , , +24

    7 , +25

    8 , 9 , , www.rts.ru10 , , +28

  • , (1)1. / ( ).2. ( ). 3. ( ).4. ( ).5. , , ( ).6. . .7. , .8. .9. ( 1, 2, 3, 4, 5) .10. .11. IAS US GAAP ( 1 2).12. .13. .

  • 14. ( ).15. 6 ( 7) ( ).16. ( , , , , , , , , - ) , , 6-7 . 17. , , . 18. - , .

    , (2)

  • 6. , ( - )

    ( 24.12.2003. 03-49/)

  • , , ( 03-32/ 02.07.2003.), , , 10.00 , . . , , 30 .

    ?, , ( 03-32/ 02.07.2003.), .

  • 1. ( ) ;2. , ( ) , , , ( ) , , , , / ;3. , 5 ; (1)

  • 4. , , , 5 , ;5. / / ;

    (2)

  • 6. , ( , ). : .: , ( , , );, , , ( , , ); , ( , ). (3)

  • 7. , . : , , .: ;, , , , ; , , , , - ; , () , - , , , , - . (4)

  • 8. / ;9. / () ; 3. , 5 ;10. () (US GAAP) () , ;11. / ;12. ( ) () , , , , , , , , ;

    (5)

  • 13. , / , , ;14. , ;15. () ( ) , 5 , , 5 , , 5 .

    : . (6)

  • 1. , 2. , 3. , ,4. , ,5. "", .

    :

  • : - 1 ; - 3 ( 6 ). 5 . , , . , . ____________________________________________________________________ 30 . .

  • 1. , , , 15.07.2004.2. "" , .3. :3.1. ( : listing_event@rts.ru), 3.2. "".4. : 30 . 5. : / 1 ( ).6. : , .

  • 7. IPO .8. IPO.

  • : -

  • :) )

    : ) RTS Board

  • , / .

    / , , .

  • 1

    2

    3

    4

    5

    6

    7

    8

    9

    10

    11

    ( )

    PR-,

  • . T

    , , T+8 T+33 T+38

    , T+46

    ( ) ( -) T+76

    . . T+90

    T+118

    T+143 , , T+148 ( ) ( -) T+162 T+190

  • ( )* 120 .. 1 ..

    1 0120 000 .+0,01% , 120 . . + (*)2 0,0075% ( )0,02% ( )3 ( ) 0 , %

  • :

    : ; ( 25 19 1998. ); : ) , ) , ) , ) .

  • , 2- :- -

  • :

    : ( ) ( , );

    : ( ) ( );

    : , ;

    7 .

  • 1. : ; .2. : , , .3. : ; .4. : ; ; .5. , .6. , , .7. , .

    : .

  • ( )*293479* IPO ( 2004.)

  • IPO IPO: 18 2002 : 16 . (16% ) : $0,83 RBCI - - -. - Freshfields Bruckhaus Deringer

    5 . 15%.

    2 (legal due diligence)1,5 . (offering circular)1,5 . (financial due diligence)2-3 2-3

    1-2 1 . : 2

    2 Road-show , , , , 10 2 1 1 2

  • ( )7272436

  • 8 2 info 3 6 info info 4 info ()-

    /

    -

    5 1 7

    8

  • 1,0 . , 1000 , 100%, 3 - : -, - 1- : 11-00 13-00 , , 13-00, 1- ,

  • IPO - 45 : 2 , (0,5 . + 0,5 .) :

  • ,

    IPO , % 1 " " 2002.1613,3 . . /-2 " 36,6" 20032014,4 . . ING Investment Banking/-3 " "" 2004.23,3127 . . -/ 4 "" 2004.32733,4 . . 5 " " 2004.152314 . . 1 "--"2002.25200 . . ING Barings2 ""2000.15,4305 . . Deutsche Bank, ING Barings3 ""1996.17,6111 . . DLI/4 ""2005.16,51,56 . . Credit Suisse First Boston, Morgan Stanley

  • 2002 . :9 2 3 ( , 3- , 2- ) : - ( ()), ( , " "), ( )

Recommended

View more >