Apresentação ri arteris dez13

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    24-May-2015

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<ul><li> 1. arterisApresentaoInstitucional Janeiro 2013</li></ul> <p> 2. Aviso Legal Esta apresentao poder conter consideraes referentes as perspectivasfuturas do negcio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e asperspectivas de crescimento da arteris, baseando-se exclusivamente nasexpectativas da Administrao da arteris em relao ao futuro do negcio eseu contnuo acesso a capitais para financiar o plano de negcios daCompanhia. Tais consideraes futuras podero ser afetadas por mudanas nas condiesde mercado, regras governamentais, desempenho do setor, programas deprivatizao de novas rodovias, cenrio econmico, entre outros fatores, almdos riscos apresentados nos documentos de divulgao arquivados pela arteris,sujeitos a mudanas sem aviso prvio. 3. arterise o setor de concesses 4. Histrico e Perfil da companhia CAGR 07-112.712 44,87% Maior companhia do setor de concesses deReceita Lquida - R$ MMrodovias no Brasil em Km administrados: 3.226EBITDA Ajustado - R$ MMkm em operao 1.195 616430 2007 2011 Incio dasOperaes no1997BrasilAquisio de 6% 1998da Autovias2001 Aquisio Centrovias 2002AquisioAutovias2004 Aquisio Intervias 2005 Presena em 5 estados que concentram:IPO 65% do PIB 43% da populao brasileira Aquisio2006 Vianorte 2/3 da frota nacional de veculos 21% de market share do total de quilmetrosdas rodovias em concesso 2007 16% de market share do total de receitas de Incio Operao da Litoral Sul, 2 Rodada doPrograma depedgio das rodovias em concesso 2008Planalto Sul,Fluminense, RgisConcesses de Trfego de 669,4 milhes de veculos em 2011 Rodovias Federais Bittencourt eFerno Dias 4 5. Nova estrutura com Abertis e Brookfield Estrutura Societria da Companhia Pr Estrutura Societria OHL Brasil PsOperao Operao Abertis e Brookfield oferecem 10% de aes da Abertis para a OHL S.A. em troca de 100% da Partcipes Brasil Abertis e Brookfield assumem R$ 1,230 milhes em dvidas da Partcipes Brasil Abertis e Brookfield pagam a OHL. S.A. 10,7 milhes em dinheiro OHL S.A. se torna um dos acionistas de referncia da Abertis Abertis passa a deter 51% do controle da arteris e Brookfield 49% 5 6. Abertis - Lder Mundial na gesto de infraestrutura detransportes e telecomunicaesRodovias3.700 km de concesses rodovirias na Europa e Amrica Latina Aeroportos Presente em 29 aeroportos na Europa, Amrica do Norte e Amrica Latina Telecomunicaes 3.300 torres de transmisso na Espanha e principal acionista na operao de satlites espanhisPresena GeogrficaReceita Global EBITDA Global12 pasesAeroportos3 setoresTelecom 11.00013%8%funcionrios Aeroportos3%889%%Telecom 79% Rodovias RodoviasResto Espanha doEspanha Chile Mundo48Reino Unido 2%4%%51%Resto do Mundo 3% 5%Chile5% Reino Unido 5% 3739% % Frana Frana Total 2011: 3,9 Bi Total 2011: 2,5 Bi6 7. Brookfield - Gestora Global de Ativos Portflio de Investimentos Mais de US$ 150 bilhes de ativossob gesto Mais de 100 anos de experinciaoperacional e de investimentosno Brasil US$ 18 bilhes em ativos naAmrica Latina, sendo US$ 14bilhes no Brasil Operao em 11 estados e 6escritrios no Brasil Lder em energia renovvel noBrasil Experincia em infraestrutura detransportes com investimentos em23 portos, 5.100 km de ferrovias econcesses rodovirias no Chile Plataforma Global100 escritrios + 500profissionais de investimento 23.000funcionrios operacionais 7 8. Abertis e Brookfield Estratgia para a arteris Gerao slida e crescente de fluxo de caixa Criao de Valor Distribuio recorrente e sustentvel de dividendos Estrutura de capital conservadora facilitando novos investimentos e apoiando a poltica dedividendos da arteris Posicionamento da empresa como o parceiro de referncia para as autarquias locais Manuteno da Companhia listada na BM&amp;FBovespa aumentando a liquidez de suas aesInvestimentos de longo prazo no Brasil e busca de novas oportunidades Gesto focada na melhoria das margens e entrega de projetos de acordo com o escopo,programao e oramentoBusca de Eficincias e Planejamento eficiente usando as melhores prticas e experincias da Abertis e Brookfield, Oportunidadesatendendo as obrigaes contratuais Identificao de oportunidades para aquisies de concesses rodovirias ou participar em futurasnovas concesses Melhora na gesto financeira e reduo do custo de capital da Companhia, otimizando suaestrutura de capital8 9. Concesses no BrasilHistrico do Marco RegulatrioPremissas fundamentais Delegao da operao de rodovias iniciativa privada Promulgao da Lei 8.666 que estabeleceu as regras gerais para 1993 licitaes e contratos de concesses atravs de contratos de concesso1993 Incio do programa federal de concesses de rodovias Outorga precedida de licitao1996 Lei 9.277 autoriza a Unio a delegar aos Estados e Municpios a Cobrana de pedgio administrao e operao de determinadas rodovias federais So Paulo, Paran e Rio Grande do Sul realizam seus prprios Equilbrio econmico-financeiro1997/8 programas de concesso de rodovias Incio do processo de reestruturao do setor de transportes Reajuste anual de tarifas com base na inflao2001 do Governo Federal com criao da CONIT, ANTT e DNIT Criao da ARTESP Agncia Reguladora de Servios Pblicos Concessionrias assumem riscos da operao e2002 Delegados de Transporte do Estado de So Paulo investimentos nas rodovias concedidas Extino do DNER; DNIT e ANTT assumem respectivamente os Devoluo de ativos pblicos ao final do perodo de2003 projetos de construo/manuteno de rodovias e regulao, outorga e fiscalizao das concessesconcesso em boas condiesAtribuiesPoderAgnciaConcedenteReguladoraDiminuio Outorga da Elaborao de modelos dedo Custo Salto na qualidade naoperao deconcessesativos pblicosConcessionria Gerenciamento dos contratos e Brasil prestao de garantia do equilbrio econmico-financeiro Fiscalizao e controle do Servios Melhorias nainfraestrutura detransportes cumprimento dos prazos contratuais Reduo de Operao dasrodoviasAcidentes Prestao deservios deUsurioqualidade aosusurios 9 10. Concesses no Brasil Rodovias Federais Em operao PrevistoPrimeira rodada 1.473,5 km Terceira rodada Fase 1 2.046,0 kmBR 040RJ-MG Rio de Janeiro - Juiz de Fora179,7 kmBR 040DF-MG Braslia - Juno BR 135590,0 kmBR 116RJRio de Janeiro - Terespolis - Alm Paraba142,5 kmBR 040 MG Juno BR 262/381 (BH) - BR 135 109,0 kmBR 101RJPonte Rio-Niteri 13,2 kmBR 040 MG Juno BR 356 (BH) - Juiz de Fora 230,0 kmBR 116 RJ-SPRio de Janeiro - So Paulo402 km BR 116 MG BA-MG / MG-RJ 817,0 kmBR 290RSOsrio - Porto Alegre112,3 kmBR 381 MG Juno MG 020 (BH) - Gov . Valadares301,0 kmBR 116-293-392RSPlo de Pelotas623,8 km Terceira rodada Fase 2 1.993,0 kmSegunda rodadaFase 12.620,8 km BR 060DF-GO Juno DF 001 (Braslia) - BR 153 126,0 kmBR 116 SP-PRSo Paulo - Curitiba 401,6 kmBR 153 GO Juno BR 060 - Div isa GO/MG 260,0 kmBR 381MG-SP Belo Horizonte - So Paulo 562,1 kmBR 101ESRJ-ES / ES-BA 458,0 kmBR 116-376 e BR 101 PR e SC Curitiba - Florianpolis 382,3 kmBR 101BAES-BA - Juno BR 324 791,0 kmBR 101RJRio de Janeiro - Esprito Santo320,1 kmBR 470SCNav egantes - SC/RS 359,0 kmBR 153SPSo Paulo - Paran 321,6 kmBR 116SCCuritiba (SC e RS) 412,7 km AeroportosBR 393RJ-MG Minas Gerais - Rio de Janeiro220,4 kmFase 2 Em operao PrevistoSegunda rodada 680,6 km Estado Aeroporto Pax / anoEstado Aeroporto Pax / anoBR 116 / 324BABR 116 - Feira de Santana554,1 kmBR 324 - Salv ador - Feria 113,2 kmRNSo G. do Amarante 2,3 milhes* RJ Galeo 15 milhesBR 526 - BR 324 - BA 528 9,3 kmSPGuarulhos 30 milhesMG Confins 9,3 milhesBR 528 - BA 526 - Aratu4,0 km SPViracopos7,5 milhesNE / N a definirn.d. DFBraslia15 milhes Rodovias Estaduais, Municipais e PPPs* Previso. Aeroporto ainda serconstrudoEstaduaisContratos 10.054 kmPPPsContratos 377 kmSP(4) 185.299 kmMG1371 kmRS / PR 134.270 kmPE16 kmRJ / BA / ES 4 485 kmMunicipaisContratos 35 kmRJ1 35 km10 11. O Setor em nmerosIntervias (SP)Matriz do transporte de carga Frota nacional de veculos Milhes 61%39,6 RodovirioAreo 0,4%18,2 4% Dutovirio 10,614% 1,6 Aquavirio21% LevesComercial MotosOutros FerrovirioEstado geral das rodovias no Brasil Extenso Pblica Extenso Concedida timo Ruim Pssimo Regular1% 9% 3%12% BomRuim 20% 25% 45%timoBom42% 32% Regular Fonte: Pesquisa CNT de Rodovias 2012 e Denatran11 12. O Setor em nmerosMalha Rodoviria BrasileiraTrecho Pavimentado Trecho ConcessionadoConcessionadoNoPavimentado16% Concessionrias 7% So Paulo: 1934%12%Paran: 686% R.G. do Sul: 7 14%7%PE/BA/ES/MG/RJ: 9Federais: 14 Pavimentado 93% No Concessionado 31% 1,6 mi Km 214.413 Km15.473 KmGrandes nmeros do setor privado (2007-2011)+R$ 35 mi Responsabilidade 27 mil KmSocialR$ 1,5 bi Pavimentaes e RecapeamentosVeculosR$ 8,3 bi 55 2011Concessionrias ImpostosR$14 biInvestimentos 47 mil 15,5 mil km empregos concedidos Fonte: ABCR 12 13. arteris Portflio atualLitoral SulReceita deLitoral Sul Ebitda 2011Pedgio 2011Autovias Autovias RgisRgis8% 14% 6% 17% 12%13% Ferno14%Centrovias Dias 7%Ferno 11% 5% 17%Centrovias Dias Fluminense 3%7%16% PlanaltoSul Fluminense 4% 15%19%Federais13%Intervias PlanaltoVianorteEstaduaisInterviasSul VianorteEvoluo financeira das concesses R$ MilhesEstaduais FederaisReceita LquidaEbitda AjustadoMargem Ebitda Ajustado Receita LquidaEbitda Ajustado Margem Ebitda Ajustado78,4% 78,9% 53,6%75,1% 74,5% 77,0% 48,8% 48,3% 49,4% 50,8% 48,1% 49,6%70,2% 71,5%46,1% 46,5%65,6% 67,9% 44,2%42,0% 42,9%60,5%41,4%996896 204208188 196 197724 776 780 811 17018018269025,0% 152 617640 138138140546 544 578128465 50744110010197 104 95 103360 344383 79 88 88305 616070218 48 5358252003200420052006 2007 2008 2009 20102011 9M12 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 * Exclui receitas de construo * Exclui receitas de construo 13 14. arterisPortflio atual: Concesses Estaduais (2011)Autovias CentroviasExtenso Extenso316,6 km 218,2 kmPraas de PedgioPraas de Pedgio55PrazoPrazoAgosto 2018Junho 2019Veculos EquivalentesVeculos Equivalentes42,9 milhes 47,6 milhesReceita LquidaReceita LquidaR$ 252 MMR$ 254 MMEbitda AjustadoEbitda AjustadoR$ 193 MMR$ 194 MMInterviasVianorteExtenso Extenso375,7 km 236,6 kmPraas de PedgioPraas de Pedgio94Praas de PedgioPraas de PedgioJaneiro 2028 Maro 2018Veculos EquivalentesVeculos Equivalentes58,5 milhes 33,1 milhesReceita LquidaReceita LquidaR$ 291 MMR$ 231 MMEbitda AjustadoEbitda AjustadoR$ 215 MMR$ 178 MM 14 15. arterisPortflio atual: Concesses Federais (2011) Planalto SulRgis Bittencourt ExtensoExtenso 412,7 km401,6 km Praas de Pedgio Praas de Pedgio 5 6 Prazo Prazo Fevereiro 2033Fevereiro 2033 Veculos Equivalentes Veculos Equivalentes 27,9 milhes143,7 milhes Receita Lquida Receita Lquida R$ 200 MM R$ 490 MM Ebitda Ajustado Ebitda Ajustado R$ 32 MMR$ 133 MM FluminenseLitoral Sul ExtensoExtenso 320,1 km382,3 km Praas de Pedgio Praas de Pedgio 5 5 Prazo Prazo Fevereiro 2033Fevereiro 2033 Veculos Equivalentes Veculos Equivalentes 46,8 milhes115,6 milhes Receita Lquida Receita Lquida R$ 215 MM R$ 313 MM Ebitda Ajustado Ebitda Ajustado R$ 61 MMR$ 67 MM Ferno Dias Extenso 562,1 km Praas de Pedgio 8 Prazo Fevereiro 2033 Veculos Equivalentes 153,2 milhes Receita Lquida R$ 392 MM Ebitda Ajustado R$ 81 MM 15 16. Concesses no BrasilRentabilidade de projetos e a nova realidade do mercadoEvoluo da taxa real de juros* 25,04%26,36% 18,26%15,93% 14,78%12,69% 12,59% 11,53% 10,71%8,86%7,90%5,75% 7,00% 6,06%5,30%3,59% 4,79%1,73% 1,76% 1995199619971998 1999200020012002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012E 2013E* CDI anual IPCA anual (fontes: CETIP e IPEA) Anos 90Anos 2000 Nova realidade Incio do programa de concesses Estabilidade econmica e poltica Marco regulatrio consolidado Marco regulatrio desconhecido Financiamento de at 70% do capex Track record de execuo Maior risco de execuopelo BNDES Brasil atinge Investment grade Maior risco pas Acirramento da competio por Menor competio por ativosprojetos arteris ConcessesFederais Leilo dos Aeroportos2007 arteris quebra Guarulhos / Viracopos / Braslia paradigma do preo do arteris Concesses Estaduais pedgioRentabilidade TIR Marginal alcanada com Discusso paraTIR* execuo do CAPEX e tarifas baixas.TIR*TIR** definir TIR17-20% 8-9%</p>