Especial Buffett InfoMoney

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    10-Dec-2015

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Buffett InfoMoney

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  • 1.Os85anosdoMaiorInvestidordetodosostemposO investidor, que comeou a fazer sua fortuna no mercado de aes bem cedo, conhecido por trazer boas lies ao mercado veja o especial InfoMoney sobre os 85 anos do Orculo de OmahaOmaiorinvestidordetodosostemposcomemoraaniversrionestedomingo,30deagosto.WarrenBuffett,conhecidotambmcomoo"OrculodeOmaha",construiusuafortuna"comprandoprncipespelopreodesapos",comoelemesmogostadedizer.Aos85anos,omegainvestidorfiguranaterceiraposiodorankingdaBloombergdosmaioresbilionriosdomundo,comumafortunaavaliadaemUS$60,8bilhes.As lies e o jeito simples tornam Buffett um cone dos mercados: o "orculo de Omaha" fala e os mercados escutam e assumem sua mensagem. Mais do que um caso de sucesso, a vida de Buffett uma lio valiosa. Seus valores, ideias e iniciativas ultrapassam as cifras que conquistou nabolsa.Por qualquer mtrica, ele um dos maiores financistas do mundo tanto em tamanho quanto em rentabilidade. Por meio de sua filosofia de investimentos baseada em comprar aes que esto negociadas abaixo do valor intrnseco, Buffett transformou a Bershire Hathaway que no comeou dos anos de 1960 era uma empresa txtil em uma holding de investimentos que atualmente possuiumvalordemercadodemaisdeUS$250bilhes.

    OsprimeirospassosDesde criana mostrava extrema habilidade com nmeros. Fazia diversas operaes matemticas de cabea, o que chama ateno at hoje. Uma das frases mais conhecidas de Buffett j se aplica

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  • ao seu primeiro investimento. "A primeira regra no perder dinheiro. A segunda regra nunca esqueceraprimeiraregra".Contase que aos seis anos, Buffett, que era filho de um operador de mercado, comprava garrafas de CocaCola na venda de seu av e as revendia com pequeno gio. Seu primeiro contato com a bolsa, no entanto, veio atravs da companhia Cities Service. Aos onze anos, Buffett comprou trs aespreferenciaisdaempresa,porUS$38cada.Seu primeiro investimento em aes, que havia sido realizado em conjunto com sua irm Doris, parecia ir por gua abaixo. Logo aps a compra, o valor das aes caiu para US$ 27. Sem esquecer sua primeira lio, Buffett revela a segunda j aos onze anos. Esperou, at vender suas trs aes a US$ 40 cada. Pacincia uma virtude tambm nos investimentos. Ainda assim, Buffett parecia jovem demais para perceber que o papel tinha potencial para chegar a US$ 200, comochegou.Ainda durante a escola, Buffett buscou meios para que acumulasse uma soma de dinheiro considervel, que seria a base de seu primeiro fundo de investimentos. Ele trabalhava meio perodo como entregador de jornais, montando cinco rotas de entregas simultneas, comeando sua conexo com The Washington Post (que chegou a ter anos depois participao de 18,2% no capital da empresa) comprou pacotes de CocaCola e as vendia individualmente com lucro coletava e reciclava bolas de golfe publicava uma folha com dicas sobre corridas de cavalo comprou uma mquina de fliperama recondicionada por US$ 25, acrescentou mais seis mquinas e as colocou em barbearias, ganhando US$ 50 por semana comprou um Rolls Royce 1934 e o alugava por US$ 35 por dia tambm comprou 40 acres de terras em Nebraska e alugava para um fazendeiro.Buffettinventoutodosessesesquemasparagerardinheiroatos14anosdeidade.Do ensino mdio, aos 17 anos, ele entrou para a Wharton School of Finance (Universidade da Pensilvnia), mas depois de dois anos descobriu, como muitos outros investidores, que as teorias financeiras tinham pouca importncia no mundo dos negcios, e acabou transferindose para a UniversidadedeNebraskaparaconcluirsuagraduao.Com o bacharelado em economia, tentou ingressar em Harvard, mas foi rejeitado o que foi um choque para seu ego. Embora tenha sido afortunado mesmo sem perceber na hora porque posteriormente entrou na Columbia Graduate Business School, onde conheceu e estudou com Benjamin Graham nico estudante a quem Graham j deu um A+. Ele deixou Columbia com um mestrado em Economia e uma valiosa compreenso dos princpios centrais de Graham: valor intrnseco e margem de segurana, ou o chamado "value investing", conceito central dos investimentosdeBuffettequeosegueemtodaacarreira.PacinciaO caso da Cities Service foi apenas uma introduo do que seria o perfil de investimento de Warren Buffett: foco voltado ao longo prazo. O prprio Buffett chegou a confirmar que analisou o balanodaAnheuserBuschpor25anosantesdecompraraaodaempresa.No momento em que a comprou, no se importou muito em avaliar o preo que estava pagando, afinal, seus esforos se baseavam de maneira geral na anlise do que estava comprando. "Compreumaempresa,noumaao."

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  • ContatocomoValueInvestingMas Buffett saberia como ningum adquirir aes tambm por preos atrativos. Sua maneira de administrar perodos de crise lhe rendeu boa parte de sua fortuna. Voltando importncia de se terpacincia,Buffettchegaaesperaranosparacomprarumaaoabaixodeseuvalorintrnseco.Esta ideia remete a seu mentor, Benjamin Graham. Voltando sua histria, aos dezessete anos Buffett se formou no ensino fundamental e partiu, por vontade de seu pai, para uma faculdade. Aps cursar dois anos na Universidade da Pensilvnia e largar os estudos, tentou ingressar em Harvard. Foi rejeitado, considerado jovem demais. Partiu para a Universidade de Columbia, onde tevecontatocomGraham.Apesar de sua vocao natural, os ensinamentos de Benjamin Graham podem ser considerados como ponto crucial para a histria de Buffett nos investimentos. Ao conhecer os conceitos do value investing, passou a seguilos risca. Aos 21 anos, Buffett foi acompanhar Graham tambm em sua empresa, aps muitos esforos para conseguir o tal emprego na Geico, que muito depois viriaasercompradapelaBerkshireHathaway.BuffettAssociatesEntre as diversas lies deixadas por Buffett, uma vai contra um princpio comum a alguns investidores. Buffett preferia alguma concentrao dos investimentos, no optando por uma total diversificao. "Uma diversificao ampla s requerida quando os investidores no entendem o queestofazendo".A partir das prprias experincias e do conhecimento adquirido com Graham, passou a voar sozinho. Em 1956, criou a Buffett Associates, junto com suas irms e outros parceiros. A pequena companhia conseguia, em seus primeiros anos, um retorno prximo de 250%, em um intervalo queondiceDowJoneshaviaacumuladovalorizaode74%.Buffett se tornou celebridade em sua regio. Ainda assim, sempre se negou a oferecer qualquer dica de investimento a seus amigos, quando solicitado. Sempre reconheceu a importncia dos ensinamentosdomentorGraham.Com 35 anos, Buffett finalmente chegou ao controle da Berkshire Hathaway, uma empresa do ramo txtil que tambm vendia seguros. Buffett considerava a administrao da companhia muito fracanomomento,eacumulou49%desuasaesordinriasparaseautodeclarardiretor.Hoje, a Berkshire se tornou uma holding que possui participaes importantes em companhias como CocaCola, Gillette, American Express, Conoco Phillips e, recentemente, bancos como WellsFargoeGoldmanSachs.Em 2007, Buffett confirmou em sua carta aos acionistas que o nico investimento que a Berkshire vinha mantendo em moeda estrangeira era no real, desde 2002. Naquele ano, a divisa norteamericana se desvalorizou em cerca de 17% ante a brasileira. Os investimentos em reais renderamaproximadamenteUS$2,3bilhesaBuffett.

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  • Omesmode50anosatrsAlm de sua estratgia de investimentos, Buffett chama ateno por seu estilo de vida. Apesar de bilionrio, mantm muitos dos costumes de sua juventude. Ainda mora na cidade de Omaha, na mesmacasaadquirida50anosatrs,poraproximadamenteUS$31mil.Aos 85 anos, afirma que deixar de herana a seus filhos o necessrio para que faam o que quiserem, mas faam alguma coisa. Buffett se comprometeu, em 2006, a doar aproximadamente 85% de sua fortuna para a Fundao de Bill Gates, o que representa o maior ato filantrpico da histria.Heinz:uniocomotriodeourobrasileiroUma de suas grandes "tacadas" e que chamou ateno do mercado brasileiro foi a aquisio da Heinz, junto com o fundo brasileiro 3G Capital, dos empresrios Jorge Paulo Lemman, Marcel TelleseCarlosSicupira,numnegociadoavaliadoemUS$28bilhes.Assim como sempre afirma, quando fechou o acordo estava interessado na tarefa de decises de capital e investimento, o principal responsvel pela gesto da companhia o 3G. Por isso, antes de concluir um negcio preocupase em sempre verificar se tem uma boa equipe de gerentes , o que no foi diferente com a aquisio da Heinz. Em julho deste ano Buffett concluiu ainda a compra da Kraft Foods pela Heinz Holdings: a Berkshire pagou US$ 4,25 bilhes por uma participao acionria de 50% na aquisio alavancada da Heinz, de US$ 23 bilhes, dois anos atrs.As histrias de Buffett fazem um mercado sofisticado para muitos parecer simples. Entre tantas estratgias, a viso do orculo de Omaha lembra do conceito clssico de investimento, de buscar valor,defocarolongoprazo.E no parou por a: no comeo deste ms, a empresa de Buffett fez a maior aquisio da sua histria: ele pagou US$ 37,2 bilhes pela Precision Castparts Corp, fabricante de avies e equipamentos de produo de energia. "H muito tempo que admiro a operao da PCC", afirmou Buffettemcomunicado.

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  • Buffettinsubstituvel?H quem diga que o fato de Buffett estar em sua "melhor forma" pode ser o maior "calcanhar de Aquiles" para a prpria Berkshire Hathaway. Buffett, que comemora tambm em 2015 meio sculo frentedaempresa,mantmumvigortidocomoimpressionante.Porm, conforme destaca reportagem do Wall Street Journal, duas razes limitam o crescimento da Berkshire Hathaway na Bolsa: a idade e a incerteza de que as oportunidades que surgiram no passado no apaream novamente (ou no sejam percebidas) pelo seu sucessor nos prximos anos."Mesmo com sua boa sade, seria impressionante se ele ainda estivesse no comando da empresa quando chegar aos 90. muito raro que uma pessoa de 90 anos permanea no comando de uma grande empresa de capital aberto. Buffett insubstituvel. A combinao de seu talento como investidor e administrador extraordinria. Ele capaz de avaliar e comprar uma gama variada de ativos, incluindo aes, ttulos de dvida e commodities. Ele tambm conquistou a lealdade e a confiana de investidores de longa data e de gestores das subsidirias da Berkshire",destacaareportagem.

    O"ladoldicoegeneroso"doOrculoAlm de ser um grande investidor, Buffett mostra que tem um grande senso de humor e tambm um bom corao. So comuns as notcias de que o Orculo se supera a cada ano ao dar "presentes bilionrios" para instituies de caridade, em especial a Fundao Bill e Melinda Gates, dobilionriodonodaMicrosoftBillGates.

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  • Buffett tambm j props alguns desafios para os "mortais", sendo um dos mais notrios aquele em que o Orculo prometia dar US$ 1 bilho para quem acertasse todos os resultados de basquete do campeonato do National Collegiate Athletic Association (NCAA), conhecido como March Madness, nos EUA, em 2014. Eram 63 jogos de basquete e acertar todos os resultados era praticamente impossvel, o que foi concretizado. As chances de acertar eram de apenas uma em 9,2 quintilhes se todos os americanos apostassem, haveria apenas uma combinao perfeita a cada400anos.Ningum acertou, mas ele tambm no ficou muito feliz com isso. Ele afirmou que esperava que algum ganhasse o prmio e prometeu um novo desafio. "Vamos tornlo mais fcil de ganhar, masaindateremosumprmioemocionante".Outro momento marcante foi quando Buffett "encarnou" Axl Rose, vocalista do Guns'n'Roses, em um vdeo de 2010. O vdeo foi feito por e para os empregados da seguradora Geico, pertencente Berkshire Hathaway (holding de investimentos de Buffett), tendo sido exibido na festa da empresa em fevereiro daquele ano. Buffett fez uma ponta no vdeo, com longas madeixas, bandana,jaquetadecouro,tatuagenseosaioteescocsvermelho.No vdeo, os funcionrios comeam a cantar enquanto trabalham, ao mesmo tempo que o mascote da empresa, um lagarto, tornase um guitarrista. Pouco tempo depois, o Orculo de Omaha aparece sozinho, em um cenrio escuro. Ele estica o brao direito, aponta para uma plateiaimaginriaecanta:"Seremossempresinceroscomvoc/Faremostudoporvoc".

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  • 2.As6aesqueBuffettaindanovendeunestesculoBuffett sempre surpreende com as suas aquisies, mas h aquelas empresas "queridinhas do mercado" as quais o bilionrio nunca se desfez. No incio de 2014, o site 247Wall Street listou seis aes que o investidor bilionrio nunca vendeu ou pelo menos no vendeu nos ltimos 15 anos ,oquebastantedifcilnocasodefundoscomoaBerkshire.1.AmericanExpressO investimento em aes da American Express remonta a dcada de 1960. Buffett decidiu comprar aes da empresa de servios financeiros aps os ativos perderem 50% do seu valor, abalado por maus emprstimos. Contudo, Buffett observou que as pessoas estavam comeando a usar cartes de crditos em suas transaes dirias e reconheceu o potencial da empresa para se tornarumabluechipnorteamericana.Em 1999, a Berkshire comprou cerca de 50,5 milhes de papis da American Express a US$ 6,82 bilhes e detm 151,6 milhes de aes hoje, praticamente a mesma participao, mas ajustada para o desdobramento ocorrido em 2000. Esta posio levou a ganhos de US$ 12,7 bilhes. Atualmente, a companhia de Buffett possui cerca de 14% da American Express, a maior participaoindividualnaempresa.2.CocaColaQuando Buffett comeou a comprar aes da Coca Cola, em 1988, alguns analistas pensaram que seria apenas uma questo de tempo antes que outras empresas de bebidas diminussem o market share da marca lder de refrigerant...