Grupo Sura 2011

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  • 1. GRUPO DE INVERSIONES SURAMERICANAEmisin de AccionesNoviembre, 2011Estrictamente Confidencial

2. 2Agenda I. La CompaaA. Grupo de Inversiones SuramericanaB. Evolucin HistricaC. Principales Inversiones II. Acciones GRUPOSURA III. Principales Cifras Financieras IV. Expansin y Adquisiciones (ING Latam)A. Adquisicin ING LatamB. Mltiplos de la TransaccinC. GRUPOSURA despus de la Transaccin V. ValoracinNoviembre 2011 Estrictamente Confidencial 2011 GSC 3. 3 La Compaa ActualmenteGrupo de Inversiones Suramericana es una holding que cuenta con un portafolio de inversiones agrupado en dos grandes segmentos: EPSOT Inversiones Estratgicas: Inversiones de RR integra los sectores de Portafolio: agrupa TA servicios financieros, fundamentalmente los AT pensiones, seguros y sectores de alimentos, F seguridad social, as como cementos y energa.OG de serviciosLI complementarios.ICOA SCuenta con participaciones significativas en empresas con posiciones lderes en el mercado y en diferentes sectores de la economa:GRUPO DE INVERSIONES SURAMERICANA SECTOR FINANCIERO SECTOR INDUSTRIALEMPRESA PROTECCION SURAMERICANABANCOLOMBIA ARGOS NUTRESA % SURA48% 81% 29%36%38%ACTIVIDAD PENSIONESSEGUROS SERV. FINANCIEROSCEMENTO, ENERGA ALIMENTOS POSICIN MERCADO2ndo1ero1ero 1ero, 4to1ero Noviembre 2011 Estrictamente Confidencial 2011 GSC 4. 4Evolucin Histrica **Compaas que hacen parte del portafoliode Grupo de Inversiones Suramericana. Incluye los activos de pensiones, segurosde vida y fondos de inversin de ING Groupen Latinoamrica.Fuente: GruposuraNoviembre 2011Estrictamente Confidencial 2011 GSC 5. 5Vehculo de Inversin Participacin de GRUPOSURA en susEvolucin del valor comercial delprincipales InversionesPortafolio de GRUPOSURAFuente: Gruposura, Superfinanciera Una estrategia enfocada en inversiones del sector financiero (Banca, Seguros, Fondos de Pensiones). En 2002 el grupo de Otras Inversiones, representaba el 17,3% del portafolio del GRUPOSURA, mientrasque para 2011, este solo asciende a un 0,5%. Grupo de inversiones Suramericana, Inversiones Argos y Nutresa, generan el 6,4% del PIB de Colombia,aportando cerca de 110.000 empleos. El Portafolio de GRUPOSURA supera los USD$10 billones a Junio de 2011.Noviembre 2011Estrictamente Confidencial 2011 GSC 6. 6Principales Inversiones Grupo lder en el Holding lder en elSegundo fondo deSegundo fondo de Segundo fondo de Segunda compaa Tercera compaa deSector financiero de sector de segurospensiones privado pensiones privado pensiones privado de seguros en Elseguros en Republica Colombia y Latamy seguridad social en Colombia en El Salvador en El SalvadorSalvadorDominicana(1) Cifras a junio 30 de 2011. (2) Cifras a diciembre 31 de 2010. (3) Como parte de su Portafolio del Sector Financiero GRUPOSURA tiene una participacin accionaria del 100% en Enlace Operativo.(4) 44.8% de las acciones con derecho a voto y 29.0% del total de acciones en circulacin. (5) Rating de Deuda Subordinada. (6) Rating de fortaleza financiera de compaas aseguradoras. (7) Sumade las subordinadas. (8) Proteccin es valorada a precio de mercado. (9) Proteccin es propietario de AFP Crecer en El Salvador (10) Participacin de mercado en El Salvador. (11) Participacin demercado en Repblica Dominicana. Fuente: Gruposura, SuperfinancieraNota: TACC (Tasa Anual de Crecimiento Compuesto) es calculada en moneda local.Noviembre 2011 Estrictamente Confidencial 2011 GSC 7. 7Portafolio de Inversiones 32.000 10BCOLO PFBCOLO 30.000 8 28.000 6USD Milllones 26.000 4 Capitalizacin Burstil: COP 23 Billones24.000 2 Cifras Operacionales22.000 0jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 Crecimiento de la Cartera20,40% Margen de Solvencia13,70% Cartera Vencida/Cartera Bruta 2,55% Fuente: Gruposura, Bloomberg, Clculos GSC Provisin de Cartera sobre Cartera Vencida187%Banco universal No. 1 en activos totales, depsitos,patrimonio, utilidades y nmero de sucursales en Colombia y 42.406 30,00%El Salvador: 38.42140000 34.906 35.25925,00% Depsitos, patrimonio e ingresos netos30000Cifras en USD MM 19,6% 19,7% Facturacin con tarjeta de crdito y Numero 1 en: 18,0% 18,5%20,00%200003,069,423 tarjetas vigentes15,00% Base de clientes: 5.9 millones de clientes10000 en Colombia y 1 milln de clientes en El 010,00% Salvador dic-09dic-10jun-10jun-11Redes de distribucin ActivosROE Fuente: GruposuraNoviembre 2011 Estrictamente Confidencial 2011 GSC 8. 8Portafolio de Inversiones28.00020 NUTRESA CB1626.00012 USD Milllones24.000822.000420.0000Capitalizacin Burstil: COP 11 Billones jun-10sep-10 dic-10 mar-11 jun-11sep-11Fuente: Grupo Nutresa, Bloomberg, Clculos GSCCompaa holding, con el conglomerado de3000 2.589 12,6% 13,00%2.516alimentos ms grande de Colombia, tiene 2500 12,1% 12,50%presencia en 74 pases. Redes de distribucin en12,0%12,0%Cifras en USD MM2000 12,00%12, incluyendo Colombia, y plantas de produccinen 8 naciones.1500 1.320 11,50% 1.1731000 11,00%En julio del 2011 el Grupo Nutresa emiti 50014910,50%acciones preferenciales por un monto de USD117 7065300 MM. 010,00%La demanda total sobrepas el montodic-09 dic-10 jun-10jun-11ofrecido 17.6 veces. Ingresos Consolidados Utilidad Neta Margen EBITDAFuente: Grupo Nutresa, Gruposura,Noviembre 2011Estrictamente Confidencial 2011 GSC 9. 9 Portafolio de Inversiones 24.00010 INVERARGOS CB 22.0008 20.0006USD Milllones 18.0004 16.0002 14.0000Capitalizacin Burstil: COP 12 Billonesjun-10sep-10dic-10mar-11 jun-11sep-11 Fuente: Inverargos Bloomberg, Clculos GSC350045,00% 3.052Lder en la industria cementera colombiana, quinto productor de300040,00%cemento en Latinoamrica y cuarto productor de cemento en 2.534 34,6%2500 31,1%32,1% 35,00%Estados Unidos. Tambin cuenta con inversiones en el sector deCifras en USD MM200030,00%generacin de energa. 25,9% 1.555150025,00%(Mayo 2011) Cementos Argos adquiri los activos de993100020,00%produccin de cemento y concreto de la productora lder en51150021915,00%el mundo, Lafarge por un valor de USD 760 MM.10795 Con la transaccin la capacidad instalada de Argos alcanza0 10,00%los 16 millones de toneladas mtricas de cemento y 14dic-09dic-10 jun-10 jun-11millones de metros cbicos de concreto anual.Ingresos ConsolidadosUtilidad Neta Margen EBITDA Fuente: Inverargos, Gruposura Noviembre 2011Estrictamente Confidencial 2011 GSC 10. 10 Portafolio de InversionesHolding que agrupa las compaas lderes en lossectores de Seguros y Seguridad Social en Colombia ypresencia en Latinoamrica con una participacin enel mercado de seguros en Colombia del 21,5%.Cifras Operacionales 1S 2011Participacin del MercadoParticipacin de mercado de 21,5% (#1)seguros en ColombiaUtilidad NetaUSD 60,7 MMCrecimiento de los Activos 26,50%ActivosCOP 1.566,7 MMPasivos COP 233,3 MMPatrimonio de los AccionistasCOP 1.334,4 MM Fuente: Suramericana, Gruposura Noviembre 2011Estrictamente Confidencial 2011 GSC 11. 11 Portafolio de InversionesSegunda Administradora de fondos de pensionesobligatorias, voluntarias y cesantas en Colombia20000Obligatorio Participacin de mercado 22,8% (#2) 14.26114.594 Cifras en USD MM Valor del FondoCOP 30,6 Bn1500012.399 2500 11.469 Afiliados 3,3 MM10000 ROE 17,5% 2000 Ingresos Operacionales COP 141,6 MM 5000 1.9742.038 1.8941.928 Utilidad Neta COP 22,958 MM01500 ActivosCOP 550,221 MM dic-09 dic-10jun-10 jun-11 Patrimonio COP 466,259 MM Valor de Fondo Afiliados (Miles)1200 CesantasVoluntarias 1.0002000 1251000 8872000,1 1.6501.669 Cifras en USD MMCifras en USD MM 8191.3661.415 120 800702 15001500,1 120 600 11510001151000,1 110 4001.0791.168 1.0181.003500,1 500 110 200 105 107 00,1 0100 dic-09 dic-10jun-10 jun-11 dic-09 dic-10jun-10 jun-11 Valor de FondoAfiliados (Miles) Valor de FondoAfiliados (Miles) Fuente: Proteccin, GruposuraNoviembre 2011Estrictamente Confidencial 2011 GSC 12. 12Agenda I. La CompaaA. Grupo de Inversiones SuramericanaB. Evolucin HistricaC. Principales Inversiones II. Acciones GRUPOSURA III. Principales Cifras Financieras IV. Expansin y Adquisiciones (ING Latam)A. Adquisicin ING LatamB. Mltiplos de la TransaccinC. GRUPOSURA despus de la Transaccin V. ValoracinNoviembre 2011 Estrictamente Confidencial 2011 GSC 13. 13Acciones de GRUPOSURA 15030IGBCCOLCAPGSURA 14025 4,8% Inversiones Argos y6,2%FilialesGrupo Nutresa13020 USD Milllones 8,7%37,4% Fondos de Pensiones y12015CesantisInversionitsas 11010Institucionales 30,2%Inversionistas 1005Individuales12,7%Fondos Internacionales90- jun-10sep-10dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 Fuente: Gruposura Bloomberg, Clculos GSC Caractersticas: Grupo Suramericana est listado en lossiguientes mercados:Acciones en Circulacin (Millones):469,04BVC: GRUPOSUR ADR Level 1: GIVSYFlotante en el Mercado: 49,9%LATIBEX: XGSURCapitalizacin Burstil (USD Bn):9,9Nmero de Accionistas:7.741Nmero de Fondos Internacionales:191Noviembre 2011 Estrictamente Confidencial 2011 GSC 14. 14Agenda I. La CompaaA. Grupo de Inversiones SuramericanaB. Evolucin HistricaC. Principales Inversiones II. Acciones GRUPOSURA III. Principales Cifras Financieras IV. Expansin y Adquisiciones (ING Latam)A. Adquisicin ING LatamB. Mltiplos de la TransaccinC. GRUPOSURA despus de la Transaccin V. ValoracinNoviembre 2011 Estrictamente Confidencial 2011 GSC 15. 15DividendosDistribucin de los Ingresos Composicin de Dividendos recibidosS. FinancieroLos Ingresos del Grupo de Inversiones Suramericana estn5,3%Bancolombiacompuestos principalmente por: 17,3%SuramericanaDividendos (Bancolombia 47%, Grupo Nutresa47,8% Proteccin17%)S. Industrial 14,2%Inversiones ArgosIngresos va mtodode participacin deNutresaInversiones controladas. 12,7%2,7%Otros Dividendos Recibidos vs Pagados (USD MM)Fuente: GruposuraNoviembre 2011 Estrictamente Confidencial 2011 GSC 16. 16Resultados Financieros 2011-1 Semestre Ingresos Operacionales Utilidad NetaUSD MMUSD MMDurante el primer semestre de 2010 la Compaa obtuvo ingresos extraordinarios por USD 166 MM debido a la reclasificacin y venta de activos de las compaas aseguradoras subsidiarias a GRUPOSURA, as como por la venta de su particip

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