Ksenija Dumičić Nataša Kurnoga Živadinović Anita web.efzg.hr/RePEc/pdf/Clanak 06-04.pdf · Ksenija Dumičić Nataša Kurnoga Živadinović ... proizvoda i usluga, nastaju novi pokretači promjena, mijenja se priroda opsega i obujma regulatornih

  • Published on
    31-Jan-2018

  • View
    224

  • Download
    3

Embed Size (px)

Transcript

  • Trg J. F. Kennedya 6 10000 Zagreb, Hrvatska

    Telefon +385(0)1 238 3333 http://www.efzg.hr/wps

    wps@efzg.hr

    SERIJA LANAKA U NASTAJANJU lanak broj 06-04

    Ksenija Dumii Nataa Kurnoga ivadinovi

    Anita Pavkovi Marko Slipevi

    Primjena odabranih statistikih metoda u ispitivanju

    karakteristika koritenja bankovnih usluga financijskog

    savjetovanja od strane poduzea u Hrvatskoj

  • E F Z G S E R I J A L A N A K A U N A S T A J A N J U 0 6 - 0 4

    Stranica 2 od 26

    Primjena odabranih statistikih metoda u ispitivanju karakteristika koritenja

    bankovnih usluga financijskog savjetovanja od strane poduzea u

    Hrvatskoj

    Ksenija Dumii kdumicic@efzg.hr

    Nataa Kurnoga ivadinovi

    nkurnoga@efzg.hr

    Anita Pavkovi apavkovic@efzg.hr

    Marko Slipevi

    mslipcevic@efzg.hr

    Ekonomski fakultet Zagreb Sveuilite u Zagrebu Trg J. F. Kennedya 6

    10 000 Zagreb, Hrvatska

    Sve izneseno u ovom lanku u nastajanju stav je autora i ne odraava nuno slubena stajalita Ekonomskog fakulteta u Zagrebu. lanak nije podvrgnut uobiajenoj recenziji. lanak je objavljen kako bi se potaknula rasprava o rezultatima

    istraivanja u tijeku, a u svrhu njegovog poboljanja prije konanog objavljivanja.

    Copyright 2006 by Ksenija Dumii, Nataa Kurnoga ivadinovi, Anita Pavkovi, Marko Slipevi Sva prava pridrana.

    Dijelove teksta doputeno je citirati uz obavezno navoenje izvora.

  • E F Z G S E R I J A L A N A K A U N A S T A J A N J U 0 6 - 0 4

    Stranica 3 od 26

    Abstract

    The main thing that connects commercial banks and clients are credits and the criteria (interest

    rates, fees) on which they are being offered on the market. Today, even more than ever, provision, services in the area of safety vault, trading and liquidity, are of strategic significance for the bank and for the companies. Commercial banks policy, according to modern principles of banking management, is going in direction of providing and supplying more and more financial products to their clients, that is, offering and satisfying all the demands of the clients in order to keep them satisfied. In that sense, commercial banks offer consulting services to their clients and offer complete financial service one-stop shop, full-service. The quality of the given services dictates the demand for that kind of service, so the consultants should posses qualities like: expertise or competency, quality consulting clarity, availability in every moment, knowing the company, its business, financial needs, authorization to decide about fees, interest rates and other prices considering the clients rating, counseling about investment and the choice of the product and service, safety and risk, and other characteristics that will correspond to the clients grown requests in the best way.

    The goals of the research were: (1) to determine to what extent Croatian medium sized and large companies use the banks services of financial consulting, and (2) find out if there is a difference between characteristics of the companies which use these services and the companies which do not use them.

    According to the survey conducted, it can be concluded that somewhat more than half of the companies use the services of financial consulting, and the largest number of the interviewees use the service two to three times a year. By that, the interviewees equally accept the advisory services in either companys or banks premises. The most desirable characteristics of the financial consultant are: ability to react quickly, ability to find the solution and answer to whichever demand, knowledge of the companys activities, and the possibility of contacting him even in non-working hours.

    The contribution of this research is in testing the hypothesis that the characteristics of companies which use the financial consulting services differ from the characteristics of the companies which do not use these kinds of services. Only the main results of the research will be shown. It was revealed that the investigated companies with higher total revenue use the banks financial consulting service more often. The education and the age of financial managers do not have an influence on the managers decision whether to use financial consulting services, but the female managers use consulting services more often. The companys financial situation is also relevant, and the companies with better financial situation use the financial consulting service more often. There is no connection between using the service of financial consulting and the companys export (measured by the proportion of export in total revenue), but the companies which cover larger market use financial consulting services more often.

    Based on this results it can be concluded that using the services of financial consulting contributes to the success of the company, measured in terms of total revenue, companys financial situation (liquidity) and the size of the market that the company covers. Only constant informing and proactive monitoring of the news from financial market can assure survival, keeping current position, or in other words progress of the company in todays turbulent times.

    In the future, the authors of the paper plan to include additional criteria in classifying the companies, in order to conduct even more detailed research regarding the characteristics and use of different instruments in order to protect Croatian companies from financial risk.

    Kljune rijei anketno istraivanje na uzorku poduzea; procjena parametra; 2 test neovisnosti obiljeja; t-test razlike

    aritmetikih sredina; bankarsko savjetovanje za poduzea

    JEL klasifikacija C4, C42, G2, G24

  • E F Z G S E R I J A L A N A K A U N A S T A J A N J U 0 6 - 0 4

    Stranica 4 od 26

    1. UVOD

    Velika poduzea i korporacije izvore sredstava za svoje poslovanje prikupljaju na razliite naine, interno kroz izdavanje vlastitog kapitala ili eksterno kroz sustave banaka ili drugih slinih institucija. U razvijenim financijskim sustavima tvrtke nisu iskljuivo orijentirane na bankovni kredit kao jedini izvor sredstava za tekue poslovanje ili investicijske projekte. Danas u suvremenim trino orijentiranim financijskim tritima velike kompanije dobrog rejtinga i boniteta izlaze na trite kapitala samostalno, izdaju financijske instrumente koji zbog visokih ocjena boniteta se jednostavno i efikasno rasprodaju na tritu pod povoljnim uvjetima te se na taj nain tvrtke/korporacije samostalno zaduuju na tritu kapitala (disintermedijacija-dezintermedijacija). Ukoliko poduzea nisu tako dobrog boniteta u svijetu je danas u intenzivnoj primjeni tehnika sekuritizacije potraivanja koja takoer dovodi do povezivanja jeftinijih izvora financiranja i trita kapitala.

    Iz svih navedenih razloga poduzea se orijentiraju sve vie na koritenje financijskih proizvoda i usluga financijskih institucija koji su profesionalci u preuzimanju rizika na financijskom tritu. Cilj interakcije poduzetnika i poslovnih banaka je preuzimanje rizika s financijskog trita koji nisu temeljna djelatnost poduzea. Poslovna politika banaka i interesi vlasnika dioniarskog kapitala banaka nameu jasne zahtjeve za profitabilnou i efikasnou imovine i kapitala banke pa se kroz te ciljeve nameu i zahtjevi kako od menadmenta tako i od svih zaposlenika banke da te rezultate i ostvare. Stoga kadrovi na svim razinama organizacijske strukture banke nastoje ostvariti pozitivne financijske uinke iz svih segmenata poslovanja, odnosno iz prodaje to vie proizvoda svim komitentima banke, a naroito velikim tvrtkama ija sredstava na raunima banaka (depozitna sredstva u pasivi banke) ostvaruju i donose znaajne uinke na efikasnije upravljanje aktivom i pasivom banke. To vodi do ostvarenja zarada i na aktivnim i pasivnim operacijama s takvim komitentima. Takoer, suvremeni trend u bankarstvu je i pruanje sve vie ostalih suvremenih usluga koje nisu iskljuivo bankovni depozitno-kreditni posao, a koji donose znaajne prihode za banku gdje se ubrajaju i financijske usluge banaka u obliku savjetovanja komitenata o razliitim financijskim pitanjima tvrtke kao komitenta.

    Svrha ovog rada je istraiti povezanost opih karakteristika hrvatskih velikih poduzea i karakteristike koritenja usluge financijskog savjetovanja kod banaka (engl. corporate banking advisory service). Oekuje se da e predloeno empirijsko istraivanje dovesti do novih saznanja glede karakteristika koritenja bankovnih usluga financijskog savjetovanja od strane hrvatskih poduzetnika. Dovesti e do korisnih smjernica za potencijalne korisnike rezultata ovog istraivanja: za banke - po nalazima ovog istraivanja banke e bolje razumjeti korporativne klijente te inovirati,

    redizajnirati i intenzivirati svoje savjetodavne usluge poduzeima vezano za financijski management poduzea. Istraivanje e omoguiti dosezanje informacija koje bi mogle utjecati na promjenu ponaanja banaka te na poveanje njihove konkurentnosti, odnosno njihovo aktivno i kontrolirano ukljuivanje, opstanak i prosperitet u okviru meunarodnog, odnosno globalnog trita koje je bremenito financijskim problemima i rizicima te trai specijalne usluge financijskog konzaltinga.

    za poduzea po nalazima ankete, poduzea e bolje artikulirati vlastite potrebe i kriterije razine usluge glede financijskog savjetovanja od strane eksperata banke sa ciljem poboljanja vlastitog financijskog managementa, to je potencijalna korist za poduzea. Rezultati ovog statistikog istraivanja bili bi zanimljivi ne samo bankama i poduzeima, ve i

    specijaliziranim udrugama, konzultantima i institutima (primjerice, HIBO-u i drugima) te znanstvenicima. Glavna hipoteza rada je da postoji povezanost izmeu karakteristika poduzea i koritenja usluga

    financijskog savjetovanja kod banaka (engl. corporate banking advisory service). Istraivake hipoteze su sljedee:

    I. Postoji povezanost izmeu primarne djelatnosti i koritenja uslugom financijskog savjetovanja s bankom

    II. Postoji povezanost izmeu oblika vlasnitva i koritenja uslugom financijskog savjetovanja s bankom

    III. Postoji povezanost izmeu veliine poduzea (veliine ukupnog prihoda) i koritenja uslugom financijskog savjetovanja s bankom

    IV. Postoji povezanost izmeu vrste poduzea (s obzirom na vezanost odnosno samostalnost poduzea) i koritenja uslugom financijskog savjetovanja s bankom

  • E F Z G S E R I J A L A N A K A U N A S T A J A N J U 0 6 - 0 4

    Stranica 5 od 26

    V. Postoji povezanost izmeu karakteristika suvremenog financijskog managera u poduzeu i koritenja uslugom financijskog savjetovanja s bankom, kao to su dob managera i stupanj obrazovanja

    VI. Obiljeja savjetnika/referenta banke (strunost savjetnika, spremnost da pomogne, ljubaznost, brzina reakcija i sl.) utjeu na koritenje savjetodavne usluge banke od strane managera u poduzeu.

    VII. Postoji povezanost izmeu ocjene financijske situacije poduzea i koritenja uslugom financijskog savjetovanja s bankom.

    VIII. Postoji povezanost koritenja uslugom financijskog savjetovanja s bankom i plasiranja vikova vlastitih sredstava i uzimanja kredita

    IX. Postoji povezanost izmeu stupnja izvozne orijentacije iskazane udjelom izvoza u godinjem prometu poduzea i koritenja uslugom financijskog savjetovanja s bankom. Pretpostavlja se da poduzea koja imaju jau izvoznu orijentaciju vie koriste financijski konzalting banaka.

    X. Postoji povezanost izmeu veliine trita koju poduzee pokriva i koritenja uslugom financijskog savjetovanja s bankom.

    Hipoteze e se provjeriti odgovarajuim statistikim testovima, koji e se provesti uz teorijsku razinu znaajnosti od 5%.

    Rad se sastoji od sljedeih dijelova. Nakon uvodnog, u drugom dijelu rada opisane su promjene u okruenju banaka, dok je trei dio rada usmjeren na karakteristike i definiranje suvremenih poslovnih banaka. Financijsko savjetovanje bankovnih usluga hrvatskih banaka opisano je u etvrtom dijelu rada. Primjeri usluga poduzeima navedeni su u petom dijelu rada. U estom dijelu rada opisana je metodologija istraivanja, a u sedmom dijelu opisane su karakteristike uzorka. Osmi dio rada navodi praksu koritenja usluga financijskog savjetovanja. Deveti dio rada istrauje povezanost karakteristika poduzea i koritenja usluge financijskog savjetovanja, dok deseti dio rada sadri zakljuna razmatranja.

    2. PROMJENE U OKRUENJU BANAKA

    U financijskom sektoru i sustavu financijskih proizvoda i usluga dogaaju se brojne i raznolike promjene koje mijenjaju prirodu poslovanja i djelovanja poslovnih banaka, njihovu poziciju meu konkurentima te nain, broj i ponudu financijskih proizvoda i usluga poduzeima kao vanim komitentima banaka. Globalna uloga financijskih usluga banaka u ovisnosti je od irokog spektra promjena koje se dogaaju na tritu financijskih usluga. Privatizacija i sekuritizacija su dva glavna pokretaa koji mijenjaju prirodu i nain distribucija financijskih usluga kompanijama i ostalim korisnicima. U zadnjem desetljeu u razvijenim sustavima prisutno je okretanje retail bankarstvu a danas, nakon to je to trite prezasieno i poslovne banke okreu se sve vie trinom segmentu velikih poduzea. Primjerice, tehnologija omoguava direktnu prodaju vrijednosnica investitorima dok to do sada nije bilo mogue. Regulatori moraju prilagoditi svoju percepciju rizika u dinaminom okruenju i nastojati sustav odrati sigurnim kroz nova pravila prudencijalne regulacije. Sudionici industrije, meu kojima su i poslovne banke, moraju imati jasnu sliku o dinaminim promjenama da bi razvili efektivnu strategiju za budunost [17]. Kao rezultat djelovanja tih promjena dogaa se transformacija financijskih usluga, nastanak internacionalnih raznolikosti u ponudi proizvoda i usluga, nastaju novi pokretai promjena, mijenja se priroda opsega i obujma regulatornih utjecaja na djelovanje banaka i ostalih financijskih institucija. Prisiljene prilagoavati se novim okolnostima i izazovima u okruenju, najvei broj banaka se u posljednja dva desetljea preoblikovao od tradicionalnih depozitno-kreditnih institucija u banke potpune usluge sposobne pruiti svaku financijsku uslugu i na domaem i na meunarodnim financijskim tritima. Dananje banke preoblikovale su se u sloene financijske konglomerate financijske hobotnice sa pipcima u svim tradicionalnim bankovnim, nebankovnim pa ak i u pomonim financijskim poslovima.

    Prilagodba banaka odvijala se dvosmjerno: prvo, pritiskom na regulatorna tijela kako bi se uklonila zakonska ogranienja i zabrane zbog kojih su banke bile u neravnopravnom poloaju u odnosu na nebankovne konkurente i drugo, proaktivnom trinom strategijom preuzimanja svih poslova na financijskom tritu. Deregulacija, promjene u poslovnoj filozofiji i u upravljanju i sveobuhvatno restrukturiranje banaka doveli su do toga da su suvremene banke imaju bitno drukije karakteristike od tradicionalnih banaka od prije dvadesetak godina [20, str. 189].

  • E F Z G S E R I J A L A N A K A U N A S T A J A N J U 0 6 - 0 4

    Stranica 6 od 26

    3. KARAKTERISTIKE I DEFINIRANJE SUVREMENIH POSLOVNIH BANAKA

    Poslovne banke su univerzalne financijske institucije u Europi za razliku od SAD gdje...