Sistemul Bancar Si Privatizarea Sistemului Bancar

  • Published on
    02-Jul-2015

  • View
    786

  • Download
    3

Embed Size (px)

Transcript

CUPRINSCUPRINS..............................................................................................................................................1 1.3.2. Metode de privatizare.........................................................................................................5 1.4. Strategii de privatizare bancar n Romnia.........................................................................9

1

INTRODUCERE Procesul de privatizare a fost unul ndelungat i lent n rile din Europa Central i de Est i implicit n Romnia. Privatizarea a vizat toate sectoarele economiei, specialitii n domeniu fiind de prere c acest proces va contribui la prosperitatea i stabilitatea situaiei economice. Dei au fost multe preri pro i contra att asupra beneficiilor pe care le va aduce privatizarea, ct i asupra modului de abordare i desfurare a acestui proces, s-a ncercat ca acesta s fie unul trasparent, cu regulile jocului bine stabilite i unanim acceptate. Privatizarea const n transferul activelor care sunt n proprietatea statului sau a societilor comerciale cu capital majoritar de stat ctre investitori privai. Lucrarea Privatizarea sectorului bancar din rile Europei Centrale i de Est este practic un studiu de caz al ntregului proces de privatizare, care i propune s analizeze desfurarea procesului de privatizare n sectorul bancar, cu implicaiile i consecinele pe care acest fenomen le are asupra economiei. Procesul de privatizare este unul complex, care trebuie reglementat prin legi clare i adecvate situaiei economice a rii respective n care acesta se desfoar. Semnificaia privatizrii este, de regul, redus la un proces de transformare a proprietii ntreprinderilor de stat. Ea reprezint un proces de transfer din sectorul public ctre cel privat al drepturilor asupra profiturilor reziduale care rezult din activitatea ntreprinderii, corelat cu modificrile de rigoare survenite n legislaie. Efectul imediat al privatizrii este transferul monitorizrii i controlul managementului firmei de la nivel guvernamental la cel al acionarului. Trebuie ns avute n vedere i obiectivele privatizrii, metodele i strategiile de privatizare, dar mai ales rezultatul pe care l va avea finalizarea procesului de privatizare a unei societi sau instituii de credit. Privatizarea a avut o evoluie diferit de la o ar la alta din Europa Central i de Est, n funcie de situaia economic a rii respective, dar i de gradul de implicare a guvernelor respective. n Romnia, evoluia procesului de privatizare a fost una lent. Dei au fost emise legi care s reglementeze buna desfurare a acestui proces, acesta a ntrziat s se manifeste. Primele ncercri de privatizare au fost privatizrile spontane a unor societi comerciale, apoi privatizri pilot. Privatizarea efectiv a bncilor de stat a nceput n anul 1998, la un an dupa emiterea Legii 83 privind privatiarea societilor bancare. Sistemul bancar romnesc s-a apropiat de privatiarea integral abia n anul 2006, dup ce a fost privatizat i Banca Comercial Romn, singurele instituii cu capital majoritar de stat rmnnd CEC i Eximbank.

2

CAPITOLUL I: SISTEMUL BANCAR I PRIVATIZAREA SISTEMULUI BANCAR 1.1. Noiuni generale despre sistemul bancar Sistemul bancar este reprezentat de ansamblul coerent al diferitelor categorii de instituii financiar-bancare, care funcioneaz ntr-o ar, corespunznd necesitilor unei etape a dezvoltrii social-economice1. n general, sistemul bancar dintr-o ar cuprinde: cadrul instituional- format din banca central (cu rol de coordonare i supraveghere), bnci comerciale i alte instituii financiare asimilate acestora; cadrul juridic-format din ansamblul reglementrilor care guverneaz activitatea bancar. n evoluia sa, sistemul bancar parcurge faza de specializare i sectorizare. Specializarea (din punct de vedere al persoanelor economice) reprezint limitarea produciei la anumite produse, sau altfel spus, producerea unei game restnse de produse. n acest context, specializarea bancar poate fi privit ca fiind orientarea activitaii diferitelor bnci doar spre anumite servicii, operaiuni, produse bancare. Noiunea de sectorizare poate fi definit, ca fiind un tip aparte de specializare ce const n orientarea activitaii bancare spre anumite domenii de activitate economic (sectoare ale economiei naionale). 1.2. Rolul sistemului bancar n cadrul economiei Economia de pia presupune existena unui sistem bancar care s asigure mobilizarea disponibilitilor monetare ale economiei i orientarea lor spre desfurarea unor activitai economice eficiente2. ntr-o economie de pia, sistemul bancar ndeplinete funcia de atragere i concentrare a economiilor societaii i canalizare a acestora, printr-un proces obiectiv i imparial de alocare a creditului, ctre cele mai eficiente investiii. n ndeplinirea acestei prime funcii, bncile, ca verigi de baz ale sistemului, urmresc modul n care debitorii utilizeaz resursele mprumutate. Bncile asigur i faciliteaz efectuarea plilor, ofer servicii de gestionare a riscului i reprezint principalul canal de transmisie n implementarea politicii monetare. Prin activitatea de colectare de resurse financiare, concomitent cu plasarea lor pe pia prin intermediul creditelor, a operaiunilor de scont i a altor operaini pe piaa financiar, bncile ndeplinesc rolul de intermediari ntre deintorii de capitaluri i utilizatorii acestora. n exercitarea acestei diversiti de operaii, bncile acioneaz n numele lor, pe contul lor propriu, depuntorii i mprumuttorii neavnd nici o legtur de drept ntre ei, deci bncile gestionez1

R. TOMA Politici i tehnici bancare, Ed. ULBS, Sibiu, 2007, p.11 www.wikipedia.org

2

3

depozitele i mijloacele de plat din economie. Astfel, colectnd depozitele, bncile au responsabilitatea gestionrii eficiente a acestora cu maxim de randament, n beneficiul propriu i al depuntorilor. n vederea realizrii obiectivelor finale, Banca Central urmrete stabilirea valorii interne i externe a monedei naionale, concomitent cu punerea la dispoziia eonomiei naionale a cantitaii optime de moned, necesar creterii economice. Sistemul bancar, transformnd resursele pe care mediul economic i le pune la dispoziie, se constituie subsistem al macrosistemului economico-social. Sistemul bancar se afl ntr-o continu interacine cu mediul economic, din care preia intrri sub diferite forme (resurse umane, resurse financiare, informaii) pe care le prelucreaz n vederea obinerii ieirilor (produse i servicii bancare, informaii financiar-bancare). Altfel spus, sistemul bancar este un sistem deschis. Ceea ce este specific sistemelor deschise (deci i sistemului bancar) este faptul c i regleaz activitatea prin conexiune invers (feedback), deci sunt capabile de autoreglare. 1.3. Privatizarea sistemului bancar 1.3.1. Obiectivele i avantajele privatizrii Ipoteza esenial care st la baza proceselor de modernizare este aceea c principala component a modelului sectorului bancar trebuie s fie banca universal, care s funcioneze ca o societate pe aciuni, organizat juridic pentru a permite furnizarea unei game nelimitate de servicii i avnd libertate de operare pe pieele financiare. Evoluia i succesul transformrilor economice n fostele ri socialiste depinde de implementarea a dou politici, respectiv, liberalizarea microeconomic i stabilizarea macroeconomic. Trstura definitorie a fostelor ri socialiste era deinerea de ctre stat a tuturor activelor productive. Trecerea de la proprietatea de stat la cea privat i crearea condiiilor n care entitile aflate n proprietate privat pot funciona i se pot dezvolta, au reprezentat principalele obiective ale procesului de tranziie. Semnificaia privatizrii este, de regul, redus la un proces de transformare a proprietii ntreprinderilor de stat. Ea reprezint un proces de transfer din sectorul public ctre cel privat al drepturilor asupra profiturilor reziduale care rezult din activitatea ntreprinderii, corelat cu modificrile de rigoare survenite n legislaie. Efectul imediat al privatizrii este transferul monitorizrii i controlul managementului firmei de la nivel guvernamental la cel al acionarului. O alt definiie a privatizrii este reprezentat de tranziia de la o economie mai puin privatizat la una mai mult privatizat, progresul privatizrii fiind msurat prin modificarea ponderii sectorului privat n economie. Privatizarea definit de o asemenea manier este consecina derulrii unei serii de procese diferite cum ar fi creterea spontan a sectorului privat, realocarea activelor, privatizarea ntreprinderilor cu capital de stat. Obiectivele urmrite pot s difere de la ar la ar, de la etap la etap, n4

timp acestea putnd s sufere modificri de direcii. Principalele obiective ale privatizrii sunt: mbuntirea eficienei prin creterea competiiei i extinderea posibilitilor firmelor de a se mprumuta de pe piaa de capital; Reducerea necesarului de mprumut pentru sectorul public; Atenuarea problemelor de plat ale sectorului public; Diminuarea implicrii guvernului n luarea deciziilor la nivelul ntreprinderilor; Diversificarea structurii proprietii asupra activelor economice; ncurajarea prelurii aciunilor de ctre salariai; Redistribuirea venitului. Procesul de privatizare nu reprezint numai schimbarea proprietii activelor prin vnzarea lor. Programele de privatizare n economiile n tranziie trebuie evaluate din trei mari perspective: mecanismele privind conducerea corporativ pe care le creeaz; instituiile pe care se bazeaz; msura n care acestea creeaz un propriu proces de reform economic i politic. Problema structurii proprietii ce rezult imediat din orice program de privatizare este departe de a fi optim. Structura iniial a acionariatului poate fi prea dispersat sau poate fi concentrat n minile unor entiti ce nu sunt capabile sau nu doresc s o foloseasc eficient. Un factor cheie al succesului pe termen lung al oricrui program de privatizare este msura n care drepturile de proprietate se pot schimba sau transforma n mai multe forme eficiente. Programele ce stimuleaz dezvoltarea instituional, n special creterea capitalului i dezvoltarea pieelor activelor vor avea un avantaj n acest sens. 1.3.2. Metode de privatizare Guvernele din diferite ri i n anumite perioade de timp i propun diverse obiective. Uneori necesitile bugetare presante, precum i ngrijorarea n raport cu reacia opiniei publice pun pe primul plan preul de vnzare. Se ntmpl ns mai rar, ca necesitatea identificat de a majora capitalizarea i fluxul tranzaciilor pe piaa local de capital, precum i dorina de a evita o implicare strategic strin semnificativ s determine guvernele s prefere vnzarea prin ofert public internaional. Aceast dorin mpinge uneori guvernele ctre alegerea unor colicitatori interni. Managementul pe termen lung i considerentele de pruden apar, de asemenea, pe lista preferinelor guvernelor, cu mult mai rar, poate, dect ar dicta-o importana viitoarei creteri economice. n final, bncile pot fi incluse n programe populare de privatizare n mas pe baz de cupoane. Prin urmare, cele patru metode preferate sunt:5

oferta nchis; oferta deschis (cu sau fr participare strategic strin); oferta public internaional; privatizarea prin cupoane. Unele dintre rile aflate n Comunitatea Statelor Independente au permis ntreprinderilor industriale s achiziioneze aciuni n bncile lor partenere, pornind de la ipoteza ndoielnic potrivit creia, pe aceast cale protejeaz n mod benefic relaia banc ntreprindere industrial. n cazul Poloniei, la nceput s-a optat pentru oferta public internaional. Dar ulterior s-a orientat tot mai mult ctre o combinaie ntre oferta public internaional i oferta nchis cu participarea ofertanilor strategici. Cehia a optat n prima faz pentru distribuia de cupoane, pentru ca mai trziu s treac la metoda de vnzare direct, ceea ce ar putea avea ca rezultat o structur mixt de proprietate cu o dispersie mare de acionariat. Ungaria a avut probabil cea mai deschis politic de vnzri directe, incluznd de fiecare dat parteneri strategici strini dominani. Politicile guvernamentale includ, de obicei, i diverse tipuri de restricii privind procentul din pachetul de aciuni al entitii n curs de privatizare pe care orice investitor sau, n unele cazuri, un investitor strategic strin l poate achiziiona. Aceste restricii provin din diferite considerente. Unul dintre acestea, deseori nedeclarat, rezult din dorina de a menine o oarecare influen a statului dup privatizare. Un pachet strategic mai mic poate nsemna mai multe anse pentru stat de a-i menine controlul asupra instituiei. Cel de al doilea considerent poate fi unul de ordin politic: acela de a premia anumite clase de acionari cu aciuni. Cel mai probabil, acestea vor fi conducerea i salariaii. n primul caz, ca mijloc de stimulare, iar n cel de al doilea, ca mijloc de cumprare a unei atitudini pozitive din partea salariailor. Un alt tip de inginerie a privatizrii apare atunci cnd guvernul limiteaz participaia unui investitor ntr-o asemenea msur nct invit practic mai muli investitori strategici, fiecare deinnd o parte relativ mic din aciunile bncii. De cele mai multe ori, guvernele argumenteaz c este mai bine dac exist civa investitori strategici, fie i cu un pachet minoritar, deoarece n acest caz fiecare va aduce cu sine clientela i gama proprie de produse. Un exemplu n acest sens ar fi o banc din Polonia care a fost vndut ctre trei investitori strategici, acetia deinnd mpreun 24% din aciuni. Principalul argument l reprezint faptul c dac diferiii investitori reprezint tipuri diferite de servicii financiare (activitate bancar comercial, activitate bancar de investiii, brokeraj, asigurri etc., dup cum a fost cazul n Polonia), ei vor contribui la dezvoltarea bncii privatizate prin creterea gamei sale de produse, adic prin orientarea ei ctre allfinanz. Este o posibilitate interesant din cel puin dou motive: n primul rnd, datorit posibilitii de a crea o instituie financiar complex, iar n al doilea rnd, deoarece astfel guvernele pot menine o anumit apartenen de instituie naional fr a pune n pericol privatizarea prin implicarea acionarilor strategici. Totui, trebuie avute n vedere anumite riscuri poteniale asociate acestei strategii: dac6

investitorii nu sunt parteneri strategici puternic legai (i de obicei acetia nu sunt), exist riscul ca n timp s apar conflicte ntre ei care s nu fie generate de funcionarea bncii privatizate, ci de contradicii ntre considerentele strategice de mai mare anvergur ale lor. Mai mult ar trebui s ne punem ntrebarea dac nu este prea ambiios s se dezvolte o instituie local n direcia allfinanz, n condiiile n care dimensiunea sa, dup standardele internaionale, rmne prea mic; i avnd mai muli proprietari strini, nici unul nu va investi n banc la fel de mult pe ct ar fi fcut-o un singur investitor strategic foarte puternic. n final, succesul atragerii investitorilor strategici n procesul de privatizarea a bncilor depinde ntr-o mare msura de riscul de ar perceput. n ceea ce privete privatizarea bncilor, de obicei, guvernele ncearc s pstreze o oarecare parte din capitalul bncilor pe care le privatizeaz. n primul r...