De beste beleggingsfondsen

  • Published on
    19-Jun-2015

  • View
    1.346

  • Download
    0

Embed Size (px)

DESCRIPTION

Karel Mercx, beleggingstrainer bij Lynx heeft op het HCC Beleggen Symposium verteld wat de beste beleggingsfondsen zijn voor de particuliere belegger.

Transcript

<ul><li> 1. De bestebeleggingsfondsen 60ste HCC BeleggenSymposium te De Bilt Karel Mercx, 13 april 2013</li></ul> <p> 2. Zes jaar gewerkt bij Beleggers Belangen, sinds 1 april werk ik bij Lynx Wereldwijd Beleggen 3. Programma Welk rendement krijg u als u nu een gespreide portefeuille koopt? Mijn tien favoriete beleggingsfondsen om vermogen op te bouwenVragen, kritiek of aanvullingen zijn tijdens de presentatie meer dan welkom 4. 85% van de trackers wint het oplange termijn van beleggingsfondsenDie 15% dat beleggingsfondsen winnen is echter geen toeval! 5. TIP 1(Bij elke tip is alles in euros en inclusief het dividend) 6. 350 Carmignac Patrimoine (ISIN: FR0010135103) AEX Total Return Index30025020015010050 100 is 1 januari 199901999 200020012002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 7. Carmignac Patrimoine Maximaal 50% in aandelen en minimaal 50% in obligaties Beheerders goed in timing van de markt Geen beperkingen (futures en valuta-posities zijn mogelijk) Heel voorzichtig, geen beleggingen in banken en verzekeraars Grootste positie: 2,1% in BTPS 11/01/22 (Italiaanse staatsobligaties) 8. TIP 2 9. 250Ethna-Aktiv (ISIN: LU0136412771 )AEX Total Return Index200150100 50 100 is 18 februari 20020200220032004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 10. Ethna-Aktiv Lijkt op de eerste tip van Carmignac Risicovoller (19% in banken en 13% in verzekeraars) Maximaal 49% in aandelen en minimaal 51% in obligaties Beheerders goed in timing van de markt Geen beperkingen (futures en valuta-posities zijn mogelijk) Grootste positie: 4,1% in SPGB 5,85% 1/31/22 (Spaansestaatsobligaties) 11. Welk rendement krijg uals u nu een gespreideportefeuille koopt? 12. VS-DATA BESCHIKBAAR VANAF 1870Europese data pas Amerikaanse koersen beschikbaar vanvan grote invloed op1980 Europese koersen 13. De standaardmethode Winstverwachting S&amp;P500 2013: $112 Koers S&amp;P500: 1560 K/W (Waardering) 1560/112=13,9 Lager dan het gemiddelde van 15, dus kopen? 14. De winstverwachtingen zijn altijd positief 15. Achteraf blijkt het vaak niet te kloppen 16. Wij kijken naar de Shiller-K/W Winstontwikkeling door een hele economische cyclus(gemiddelde winst over tien jaar) Standaard K/W te hoog als verwachtingen nietuitkomen De Shiller K/W is de juiste indicator om hettoekomstige rendement te bepalen. 140 jaar data ter onderbouwing 17. Shiller-k/w werktKoers-winstverhouding (tienjaarswinsten) * * Robert Shiller, rode lijn is gemiddelde waarderingRele rendementen na tien jaar ** ** Bewerking data Robert Shiller 18. Waar zijn we nu? (22,7)AankoopwaarderingGemiddeld*Laagste* Hoogste* * Jaarlijkse rele rendementen voor een periode van tien jaar Bron: An Old Friend: The Stock Markets Shiller P/E, Clifford S. Asness, Ph.D. 19. Door cadeautje van de centrale bank ligt de winst 30% hoger 20122012Winst per aandeel van bedrijven De rentekosten per aandeel die in de S&amp;P500 zittendie deze bedrijven betalen Data: Bloomberg &amp; Gluskin Sheff 20. Percentage winst van de economieDit gaat een keer terug naar het gemiddelde 21. Europa goedkoper, maar met meer risicosShiller-K/W 22. Maar als de groei terugkomt in het west?De Chinese economie is 50% gegroeid sinds 2007 en de 300 grootste Chinese aandelen staan meer dan 50% lagerGroei doet er niet toe 23. TIP 3 24. 140130JPMorgan Income Opportunity Fund (ISIN: LU0289479841 )AEX Total Return Index120110100 90 80 70 60 50 40100 is 19 juli 2007 3020072008 2009 2010 20112012 25. JPMorgan Income Opportunity Fund Het kopen en verkopen van Credit Default Swaps (CDS), highyield obligaties en andere beleggingen in fixed income Onmogelijk om na te doen voor de particuliere belegger Geen kansen zoals de zomer van 2008? Dan meer dan 95%kasgeld! 26. TIP 4 27. 400Yacktman Fund (ISIN: US5617094785)350AEX Total Return Index300250200150100 50 100 is 1 januari 199901999200020012002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 28. Yacktman Fund Dagelijks bestuderen van jaarverslagen Beleggen in bedrijven met toenemende kasstromen en veiligebalansen Nooit beleggingen in bedrijven die permanent beschadigd zijn In een sectorcrisis stijgt het fonds, in een kredietcrisis daalt hetfonds, maar de aandelen stijgen in het herstel flink, dit komtdoordat er dan geld gaat naar de aandelen van veilige bedrijven Grootste positie: 9,9% in aandelen News Corp 29. Wat zegt de behavioural financeover het toekomstige rendement? 30. Beleggen met geleend geld Uit de februari nieuwsbrief van Robert Prechter 31. Dit kan nooit lang goed gaan Uit de februari nieuwsbrief van Robert Prechter 32. Te enthousiast Uit de februari nieuwsbrief van Robert Prechter 33. Adviesdiensten op de NasdaqUit de februari nieuwsbrief van Robert Prechter 34. Instroom beleggingsfondsen Uit de februari nieuwsbrief van Robert Prechter 35. TIP 5 36. 210Amundi Volatilite Actions World (ISIN: LU0319687397)190AEX Total Return Index170150130110 90 70100 is 16 november 2007 50200720082009 201020112012 37. Amundi Volatilite Actions World Kopen van volatiliteit als de volatiliteit laag is en het verkopenvan de volatiliteit als de volatiliteit hoog is Beleggen in opties in Azi, Europa en de Verenigde Staten Het fonds boekt goede resultaten in zijwaartse- en neergaandemarkten, in opgaande markten presteert het slecht 38. TIP 6 39. 200Pictet Emerging Local Currency Debt Fund (ISIN: LU0340553600 )AEX Total Return Index175150125100 75 100 is 1 januari 2007 502007 20082009 2010 201120122013 40. Pictet Emerging Local Currency debt Fund De huishoudboekjes van de overheden van de opkomendemarkten staan er beter voor dan die van de westerse wereld Quantitative Easing (QE) zorgt op termijn voor een zwakkemunt Kleine drawdowns in een crisis 41. TIP 7 42. 1000 Ashmore Emerging Markets Liquid Investment Portfolio (ISIN: GB0000242932) 800 AEX Total Return Index 600 400 200 100 is 1 januari 1999 0 1999200020012002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 43. Ashmore Emerging MarketsLiquid Investment Portfolio Beleggen in aandelen van bedrijven in opkomende markten Het fonds is maximaal 150% belegd Klinkt gevaarlijk, maar de fondsbeheerders hebben de juistetheorie (shiller-k/w werkt) en de drawdowns zijn klein 44. TIP 8 45. 700Comgest Magellan (ISIN: FR0000292278)AEX Total Return Index600500400300200100 100 is 1 januari 199901999 2000 20012002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 46. Comgest Magellan Beleggen in bedrijven die gedurende de gehele economischecyclus een bovengemiddelde winstgroei laten zien Het beleggingsfonds verliest af en toe 50% van zijnwaarde, maar door de winstgroei treedt er altijd snelkoersherstel op Grootste positie: 5,4% in aandelen MTN Group(telecommunicatie in Afrika en het Midden-Oosten) 47. TIP 9 48. 160Global Absolute Return Strategies Fund (ISIN: LU0548153443 )150AEX Total Return Index140130120110100 90 80100 is 9 juni 2006 702006 20072008 2009 20102011 2012 49. Standard Life GlobalAbsolute Return Strategies Fund Jaarlijks doel van 5% boven EONIA (0,8%) Verliesgevende jaren zo goed als uitgesloten Uitsluitend beleggen in 25 30 paren Paren die in een crisis tegenovergesteld bewegen en daardooris elk paar een beschermingsconstructie In een normale periode moet elk poot ook zelf rendementrealiseren Voorbeelden: Russische aandelen en een short positie op deCanadese munt of een short positie op de volatiliteit in de VSen een long positie op de volatiliteit op de beurs van China. 50. TIP 10 51. 120Fidelity Demographics (ISIN: LU0528228074 )AEX Total Return Index1151101051009590100 is 14 maart 2012853/14/2012 4/14/2012 5/14/2012 6/14/2012 7/14/2012 8/14/2012 9/14/2012 10/14/2012 11/14/2012 12/14/2012 1/14/2013 2/14/2013 3/14/2013 52. Fidelity Demographics Drie grote trends op de wereld: steeds meer mensen, steedsmeer consumptie en de mens wordt steeds ouder Groot gedeelte portefeuille naar aandelen van bedrijven diejaarlijks het dividend verhogen (achtste wereldwonder Einstein) Grootste positie: 3,3% in het aandeel Sanofi 52 53. Wat vindt de mensen op Twitter? 54. TIJD VOOR VRAGEN EN DISCUSSIE54 55. DOWNLOAD DE PRESENTATIE:SLIDESHARE.NET/KARELMERCXCONTACT:K.MERCX@LYNX.NLTWITTER.COM/KARELMERCX55</p>