Press Release 4 T08

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  • 1. Resultados4T0826 de Fevereiro, 200927 de fevereiro de 2008

2. TIM PARTICIPAES S.A. | Relaes com InvestidoresPassos chave para o Plano de Relanamento da TIM Brasil 1 Semestre 2008 2 Semestre 2008 1 Trimestre 2009 2 Trimestre 2009 2 Semestre 2009Fase 0: Posio Fase 1: Plano de Dificuldade ReestruturaoAtual Relanamento Estratgia Nova diretoria Perda de Top ofReposicionamentovolume drivenda marca Disciplina finan-Mind/PrefernciaARPM em queda ceira rigorosa Queda no share Novo portflio deAumento da Lanamento de volume e valorofertainadimplnciaEstratgia deoferta deProblemas no Abordagemoferta deficitria substituio F-M ps-pago convergentePerda no Queda de RentabilidadeDefesa EBITDA % Crescimento em ValorShare de Receita1 3. TIM PARTICIPAES S.A. | Relaes com InvestidoresAgenda Fase 0:Posio Fase 1: Plano de DificuldadeReestruturao Relanamento Atual Claudio ZezzaLuca Luciani2 4. TIM PARTICIPAES S.A. | Relaes com InvestidoresRealizaes no 4T08 e em 2008 Pontos Positivos Pontos NegativosMargem EBITDA de 26,2% no 4T08, e de 22,2% em 2008:Queda na participao de mercado (abaixo do guidance de em linha com o guidance da Companhia ~26%) Participao de mercado de 24,2% em 2008, vs 25,8% Aumento do ARPM para R$0,35 (R$/min.) no 4T08em 2007 Inadimplncia em 4,1% da receita lquida deReceita lquida de servios com crescimento de 5,1% no servios no 4T08: Disciplina e controle de crdito ano, abaixo da expectativa (guidance de >7%) mais rgido (em linha com a expectativa de ~6% noDeteriorao da base de clientes ps-pago (-200 k linhas ano) Ano-a-ano) Baixo percentual de ps no total das adies lquidas Reduo do SAC: seletividade e eficincia nado 4T08 (13%) aquisioAlta taxa de cancelamentos no ps-pago (10% no Menor deteriorao do ARPU: R$29,9 no 4T08 vs R$29,7 4T08) no 3TMix ps-pago em 18,1% no 4T08 (vs. 21,7% do 4T07)VAS: +25,5% Ano-a-ano no 4T08, alcanando 11% da Reduo do MOU no 4T08 (-19% A/A) em funo da baixa receita bruta de serviosagressividade das promoes 3 5. TIM PARTICIPAES S.A. | Relaes com InvestidoresDisciplina Financeira RigorosaEBITDA %: em linha com o guidance Aumento do ARPMR$ MilhesR$ Centavos 890 928800 A/A A/A4,2%7,2%0,320.32 0,35 0.35 0,29 0.29 T/T T/T16,0% 18,0%4T07 3T08 4T084T07 3T084T08 Margem 26,4%23,8%26,2%Controle do SAC Controle da InadimplnciaR$R$ Milhes A/A A/A 143131 -12%9833,5%110110 96 T/T T/T-13%-8,9% 4T073T08 4T084T07 3T08 4T082008SAC /% Receita3,2x3,7x3,2x 3,2%4,7% 4,1%6,2%ARPU Serv. 4 6. TIM PARTICIPAES S.A. | Relaes com Investidores Slidos Indicadores-Chave de Desempenho ARPU (menor deteriorao) VAS (sucesso em servios inovadores) % da receita bruta de serviosR$R$ Milhes10,8%9,7% 34,5 9,0% 29,7 29,9 A/A A/A-13,1% 25,5% 471,3 T/T 375,4 402,9 T/T +1,0% 17,0% 4T073T08 4T08 4T073T08 4T08TIM FIXO* (mercado novo) TIM WEB (impulsionando as receitas de VAS) Milhes de acessosMilhes de acessos +25%+70%~0,20 ~0,5 ~0,16 ~0,3 ~0,01 ~0,220071S08 2008 20071S082008 * Incluindo o TIM Casa Flex5 7. TIM PARTICIPAES S.A. | Relaes com InvestidoresPerfil da Base de ClientesTIM: Deteriorao da participao de mercado TIM: aumento da base Pr-pagoMilhes de linhas Milhes de linhas140,8 150,6 35,2 36,4 125,8 133,232,533,8 121,0 +24,5%31,3Mercado detelefonia mvel A/A31,332,533,8 35,236,4 28,429,8+22% 24,525,8 27,0 TIM +16,5% A/A A/A6,86,8 6,8 6,86,6-3%4T07 1T082T083T08 4T08 4T07 1T082T083T08 4T08 A/A Market Share TIM 25,8 25,925,425,024,2Ps-pagoPr-pago % PsMarket Share 25,5 26,517,418,312,121,7 20,820,219,4 18,1 Incremental TIM / Total Deteriorao da Participao de Mercado da TIM: Mercado continua crescendo em ritmo acelerado (+24,5% em linhas) Reduo da participao de mercado da TIM para 24,2% Participao TIM no incremental do mercado caiu para 12,1% no 4T08 Mudana do Mix em funo do pr-pago (volume) Base de Clientes da TIM cresceu para 36,4 mi, em funo do crescimento no pr-pago (+22%) Base Ps-paga reduziu para 6,6 mi (-200 mil linhas vs 2007), representando 18,1% do total de Clientes 6 8. TIM PARTICIPAES S.A. | Relaes com InvestidoresDesempenho da ReceitaReceita Lquida Participao da TIM na Receita de Servios R$ Milhes 3.3763.3583.544 3.186 A/A2.993 29,6%27,5%27,3%3.1003.0663.223+4,0%2.838 2.971 276 155 215292321 +16,5%4T071T08 2T083T08 4T084T07 3T084T08* A/A+5,3% +4,1%+6,1% +5,0%Receita lquida de serviosReceita lquida de aparelhos* Considera receita lquida de servio da Vivo, Claro, TIM, Telemig, Amaznia, Oi e Brt Crescimento de Receita de 5,1% (abaixo do guidance de >7%), principalmente devido a:Crescimento da base de clientes ps-pago abaixo do esperado (Adies brutas no Psrepresentaram somente 13% do total no 4T08)Alta taxa de cancelamento no ps-pago (10% no 4T08)Reduo do MOU no 4T08 em funo da menor agressividade das promoes 7 9. TIM PARTICIPAES S.A. | Relaes com Investidores Evoluo dos Indicadores-Chave de Desempenho MOU R$ 9586 26Entrante25 ARPU Sainte 62 70 O objetivo em 2008 foi: R$ 4T08FY08Aumento do preo e conter a A/ATotal -19% -1%diluio do ARPU 29,9 29,7Entrante-18%-21%Maior disciplina sobre asSainte -19%+9% promoes no pr-pago, que 4T08 FY08resultou em aumento do ARPU ARPM no pr-pago A/A -13% -13%R$A performance do ARPU total0,35 reflete a deteriorao do mix0,314T08 FY08 A/A+7%-13%8 10. TIM PARTICIPAES S.A. | Relaes com Investidores Desempenho do EBITDA Ano-a-Ano R$ Milhes 45,6 (61,4) 11,8(65,9) (32,7) 16,7123,0Elevao devido aoMaior volume nasAmplamente aumento das vendas de aparelhosimpactado peloatividades(+14%, ano-a-ano)grande esforo de comerciais, despesascom publicidade ecobrana efetuado nocomisses4T07 890,4927,6 EBITDA 4T07Receita ReceitaDespesas DespesasCusto deInadimplncia *Outras EBITDA 4T08dedede de Produtos DespesasServios AparelhosComercializao RedeVendidos % de Variao +4,0% +16,5%+9,5%-1,1%+17,6%+33,5% -5,5%Ano-a-AnoMargem EBITDA26,4% 26,2%* Outras Despesas incluem: Despesas Gerais e Administrativas, de Pessoal e Outras Despesas/Receitas Operacionais Lquidas9 11. TIM PARTICIPAES S.A. | Relaes com InvestidoresDo EBITDA ao Lucro Lquido 4T08EBITDA DepreciaoDespesas ImpostosR$ Milhes EBIT Lucro Lquido 4T08Amortizao Financeirase Outros Lquidas Crescimento impulsionado(622,2)pelo maior custo da dvida e VPL do 3GPrejuzo fiscal a927,6 compensarR$160,2 milhes (141,4) 135,6305,4 299,6 Variao Ano-a-Ano +4,2%+3,3%+5,9%+153,0%n/a+65,8%10 12. TIM PARTICIPAES S.A. | Relaes com Investidores Posio Financeira Lquida e Fluxo de Caixa Livre (FCL) 4T08 Dvida Lquida Fluxo de Caixa Livre Operacional (FCLOp) R$ Milhes R$ Milhes3T08 FCLOpFCL4T081.084 (782)No-Op Fluxo de Caixa Lquido Positivo1.229+1.072928(157)(1.670) (2.743) 1.229EBITDA capital Investimentos FCLOpde giro Nmeros do (1.788) 928 (92)(952)Nmeros 890 1.044(1.007) 928 3T07 e 4T07 do 4T07R$ 3,2 bilhes (dos quais 60% de longo-prazo)Dvida Bruta ~28% da dvida total est expressa em moeda estrangeira e protegida por hedge Custo Mdio Anual12,1% em 2008 vs. 11,4% em 2007 (13,2% no 4T08 vs. 10,9% no 4T07)Relao da dvida0,58x Dvida lquida sobre o EBITDA de 2008 11 13. TIM PARTICIPAES S.A. | Relaes com InvestidoresConstruindo um Crescimento SustentvelA TIM foi includa no ndice Bovespa de Sustentabilidade Empresarial (ISE) Em 1 de dezembro de 2008, a TIM passou a fazer parte da nova carteira do ndice de Sustentabilidade Empresarial da Bovespa (ISE) O ISE composto por 30 das 394 companhias negociadas na Bovespa, e inclui somente as companhias fortemente compromissadas com sustentabilidade e responsabilidade social O ISE baseado no conceito internacional do Lucro Lquido Triplo (TBL), que prope uma avaliao integrada dos elementos social, ambiental e financeiro das companhias Esta incluso ressalta o compromisso da TIM com a constante melhora do relacionamento com seus acionistas e o fortalecimento do desempenho de seus indicadores ambientais reconhecida como uma das companhias de mbito nacional mais compromissadas com transparncia administrativa e que contribui para a construo de um sistema social justo, em um meio-ambiente equilibrado e economicamente prspero12 14. TIM PARTICIPAES S.A. | Relaes com InvestidoresAgenda Fase 0:Posio Fase 1: Plano de DificuldadeReestruturao Relanamento Atual Claudio ZezzaLuca Luciani13 15. TIM PARTICIPAES S.A. | Relaes com InvestidoresUm Mercado Grande e Competitivo Base de ClientesReceita de Servio Milhes linhasR$ Bilhes 25% 14% Mercado em151 44 crescimento12138double digit 20072008 2007 2008 Penetrao 64% 78% Adies Bruta Churn Milhes linhasMilhes linhas 35% Mercado de 32% 75 churn...56463520072008 2007 2008Churn32% 34% TIM Player 1 Player 2R$, R$/minR$, R$/min R$, R$/min ARPUAcelerao da competio com forte0,39ARPMcom a Portabilidade0,36-13% 0,34 -15% 0,35-23% presso 0,310,27Numrica Mvel em 2009:17% populao coberta em 34,4 competitiva 29,7 -13% 30,329,6 -3% 27,325,5-7% Set/08100% em Mar/092007200820072008 2007 200814 16. TIM PARTICIPAES S.A. | Relaes com InvestidoresPerda de competitividade da TIM Brasil Top of mindPreferncia Out/08 Out/0825%26%27% 22% 21%21%Top of Mind e20% 18%PrefernciaPlayer 2 Player 3 Player 4 Player 2 Player 3 Player 4 Share de Receita Market share %*%Share de Mercado 25,8%29,4% 29,6% 25,4% 24,2%27,7% (valor e volume) 2006 2007 2008 200620072008% Ps/Base % Ps/BaseBase de valor20,8% 20,2%(Ps-pago)21,3% 21,7% 18,1%19,4% 18,1% Churn: 10% no 4T08 Adies Brutas: 13% ps/total no 4T082006200720081T082T08 3T08 4T08 PN Mvel Portabilidade46%%, Set-Dez 2008 Numrica Mvel11% Aumento da presso competitiva em 2009 IN OUTFonte: Pesquisa de Imagem Synovate Set/Out 0815 * Considera receita lquida de servio da Vivo, Claro, TIM, Telemig, Amaznia, Oi e Brt 17. TIM PARTICIPAES S.A. | Relaes com Investidores Fortes fundamentos da TIM Brasil1 Rede: liderana em cobertura e qualidade voz (cobertura e qualidade) dados (Edge/ 3G) 2 Atuando como Base de Clientes de valor (ARPU ~30R$) com companhia comprovada atitude em inovao (VAS 10,8% Pure Mobile, com Receita Bruta de Servio no 4T08) fundamentos slidos 3 em coerncia com o Oferta convergente distinta Pure Mobilenosso DNA TIM Web: forte crescimento